Стоит ли откладывать инвестиции, учитывая, что рынок находится на пике?

Допустим, у вас есть деньги, которые вы хотите инвестировать в долгосрочной перспективе. Вы знаете, как важно вывести эти деньги на рынок, чтобы они росли и приносили доход, — но когда их инвестировать? Ответ кроется в следующем факте: точка входа в рынок не так важна, речь идет о времени, проведенном на рынке.

Это верно, даже если вам сейчас за 40 или 50, и вы чувствуете, что вам нужно начать тщательно продумывать свои пенсионные инвестиции. Имейте в виду, что если вам сейчас чуть больше 40, у вас, вероятно, есть еще более 40 лет жизни, которыми вы можете наслаждаться и которые можете профинансировать, поэтому деньги, которые вы можете вложить в рынок сейчас, безусловно, можно считать «долгосрочными».

Однако многие опасаются случайно купить акции на максимумах рынка. Они говорят: «Нам следует подождать, пока рынок не пойдет на спад, потому что он обязательно упадет. Это самый продолжительный бычий рынок в нашей истории; он так долго растет. Люди даже говорят о рецессии… так что нам нужно просто подождать».

Такой мыслительный процесс может привести к огромным и дорогостоящим ошибкам, если он заставит вас сидеть в стороне со своими деньгами и ждать, когда можно будет инвестировать.

Рынок пойдет вниз, но…

Никто не хочет покупать по высокой цене. Но сколько ждать, пока акции упадут? Сидеть в стороне — не выход. Точка входа в рынок и ее значение для инвестиций картинка

Проблема не обязательно в вашей логике. Мысль «рынок растет и растет, и в конце концов он рухнет» — разумное, умное и хорошо информированное решение. Потому что да, рынок будет падать. Он будет падать, и в какой-то момент, вероятно, произойдет коррекция (если не полноценный медвежий рынок).

Проблема, или, возможно, ошибка, которую вы совершаете, заключается в том, что вы держите свои деньги в стороне, пытаясь правильно рассчитать время, когда произойдет этот спад. Это огромные издержки. Никто — ни вы, ни финансовые СМИ, ни ваш коллега, у которого есть очередная выгодная акция, — никогда не узнает, когда произойдет следующая коррекция рынка.

Невозможно предсказать, как поведет себя рынок завтра, и любой, кто притворяется, что знает, в лучшем случае строит догадки… а в худшем — лжет. Конечно, известно, что это произойдет в какой-то момент. Но никто не может сказать, произойдет ли эта коррекция завтра или через два года. И если это падение действительно займет два года, вы упустите два года потенциального роста.

Хуже того, через два года вы все еще будете говорить то же самое: «Ну, рано или поздно он упадет. Так что я просто подожду». Но что, если падение произойдет через пять лет? Это не просто преувеличение. Люди говорили о «фактах», что рынок был на грани краха еще в пару лет назад. И крах еще не произошел.

В этом-то и суть. Известно, что это произойдет, но нет понятия, когда конкретно.

Систематическое инвестирование ради времени на рынке, а не выбора точки входа на рынок — вот путь к успеху

Вы, возможно, боитесь совершить ошибку, вложив имеющиеся средства в рынок на пике. И вы постоянно слышите, что не стоит покупать по высокой цене. «Бойтесь, когда другие жадничают», верно? Ну, вроде того.

Речь не идет о том, что нужно полностью игнорировать то, что происходит с акциями и другими ценными бумагами, когда рынок, кажется, находится на пике. Ответ на вопрос «когда мне инвестировать деньги» не в том, чтобы просто вложить деньги в рынок. Все будет хорошо.

Но это не значит, что вам не следует систематически инвестировать деньги, если ваша цель — долгосрочный рост. Систематическое инвестирование означает отсутствие попыток рассчитать удачное время для инвестирования. Как уже должно быть ясно, гадать над рынком — бессмысленное занятие, поскольку никто не знает, как он поведет себя завтра. Невозможно предсказать, продолжит ли он расти или вы проснетесь утром и обнаружите, что сегодня все катится в пропасть.

Если вы хотите систематически инвестировать, это значит, что вам сначала буквально нужно создать систему. А затем использовать ее для стратегического и рационального (а не эмоционального) инвестирования.

Что произойдет, если вы всегда инвестируете в худшие времена, когда рынок находится на пике

Не уверены? Посмотрите на американский пример «худшего в мире выбора точки входа на фондовый рынок», чтобы посмотреть, насколько время на рынке важнее, чем умение выбрать правильный момент. Вот Боб, парень, который был настолько невезуч, что с 1972 по 2007 год он инвестировал в рынок только в месяцы, предшествовавшие крупным рыночным обвалам:

— Боб инвестировал 6000 долларов в 1972 году, как раз перед тем, как рынок упал почти на 50% в 1973 году.
— Он продолжал откладывать по 4000 долларов в год, пока рынок восстанавливался, и наконец почувствовал себя достаточно уверенно, чтобы инвестировать свои 46 000 долларов сбережений в 1987 году, когда акции снова рухнули и потеряли 34%.
— Боб продолжал ошибаться. На этот раз он сэкономил 6000 долларов в год, а затем инвестировал полученные 68 000 долларов в самом конце 1999 года, как раз вовремя, чтобы увидеть, как рынок снова потерял почти половину своей стоимости.
— В конце концов, он увеличил свои сбережения до 8000 долларов в год. И, конечно же, в 2007 году он вложил в свои инвестиции 64 000 долларов наличными, и в результате Великой рецессии потерял 52%.

Боб — воплощение вашего худшего кошмара?

По крайней мере, так можно подумать, прочитав описание выше. Но дело в том, что, несмотря на то, что он выбрал абсолютно неподходящий момент, он так и не продал ни одной из своих позиций с 1972 по 2007 год. В худшие времена он вкладывал все свои наличные, но, оказавшись на рынке, оставался на месте.

Так что же случилось с богатством Боба? Оно пропало? Вряд ли. С 1972 по 2007 год Боб инвестировал в общей сложности 184 000 долларов. И сколько же он получил в 2013 году? 1,1 миллиона долларов. Неплохо для худшего в мире рыночного тайминга.

Из этого примера следует вынести вывод, что даже при самом неблагоприятном раскладе на рынке вы все равно можете оказаться в довольно выгодном положении, если вы долгосрочный инвестор и не склонны к резким скачкам на рынке. Речь идет о времени на рынке, а не о точках входа на рынок!

Вам нужно принять так много решений, пытаясь предсказать рынок, а у вас впереди целая жизнь, чтобы инвестировать. Невозможно предсказать движение рынка и каждый раз быть правым, потому что, опять же, никто не знает, как рынок поведет себя в краткосрочной перспективе.

Не ждите, чтобы инвестировать

Сидеть в стороне может обойтись дороже, чем инвестировать в самый неподходящий момент на рынке. Усреднение стоимости часто является решением для «систематического» инвестирования, позволяющим оставаться на верном пути картинка

Итак, в чем суть? Сидеть в стороне может обойтись дороже, чем инвестировать в самый неподходящий момент на рынке, — так что у вас нет оправданий для того, чтобы сидеть с деньгами и говорить: «Подожду, пока рынок обвалится».

Особенно если учесть, что произойдет, если бы вы все это время просто «усредняли стоимость»? Усреднение стоимости часто является решением для «систематического» инвестирования, позволяющим оставаться на верном пути. Это когда вы покупаете определенный инвестиционный актив на фиксированную сумму по регулярному графику. Вы выбираете сумму, тип инвестиций и график до того, как что-либо предпринять, и эти решения должны основываться на вашей общей инвестиционной стратегии.

Усреднение стоимости — это, по сути, то, как большинство людей используют свои пенсионные счета: они регулярно вносят фиксированную сумму в фонд (в дни зарплаты). Но вы можете использовать этот метод и с другими инвестиционными инструментами.

Пример Боба, худшего в мире рыночного инвестора, продолжается и далее

Анализ ситуации Боба с 2013 по 2018 год иллюстрирует, что даже выбор «неудачного времени для инвестиций» позволяет оставаться в довольно выгодном положении. (Внимание, спойлер: Боб все еще довольно богат, даже несмотря на то, что его вход в рынок просто ужасен.)

Но что, если бы стоимость акций Боба усреднялась за весь период с 1972 по 2007 год? У него не было бы 1,1 миллиона долларов. В 2018 году в его портфеле было бы более 4 миллионов долларов.

Это снимает напряжение от принятия решений, возникающее при попытках определить, когда инвестировать, чтобы избежать «худших» моментов для вложения средств на рынок (на пиках рынка). Усреднение стоимости также значительно снижает вероятность человеческой ошибки, особенно когда когнитивные предубеждения мешают рациональному инвестиционному поведению.

Это дает вам систематический процесс, который можно использовать с течением времени, чтобы гарантировать, что вы регулярно вносите деньги в свои инвестиции, а не накапливаете наличные, которые в конечном итоге остаются у вас на годы, потому что вы не уверены в «лучшем» времени для инвестирования.

В большинстве случаев лучшее время для долгосрочных инвестиций — это сейчас, и нужно продолжать делать это регулярно и методично, не давая текущим событиям или беспокойствам по поводу выбора времени для совершения сделок на фондовом рынке сбить вас с вашего стратегического курса.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.