Подходит ли вам робот-консультант? Плюсы и минусы

Платформы робо-консультантов начали появляться в 2008 году во время Великого финансового кризиса в США. Первоначальный ажиотаж вызвали широко распространенные предположения о том, что традиционная консультация финансового советника устарела и уйдет в небытие под натиском роботов.

Однако с тех пор эта идея угасла, и многие из первоначальных участников этого рынка были выкуплены инвестиционными компаниями или прекратили свою деятельность.  Сегодня большинство оставшихся платформ робо-консультантов управляются крупнейшими и наиболее известными управляющими компаниями, и остается лишь несколько независимых провайдеров.

По состоянию на 2025 год крупнейшей платформой робо-консультантов в мире является Vanguard с активами под управлением в 333 миллиарда. Betterment и Wealthfront замыкают тройку лидеров среди робо-консультантов. Среди российских наиболее крупные – Финам, Т-инвестиции, Альфа-Банк.

Многие инвесторы сомневаются, подходит ли им робо-консультант. В этой статье рассматриваются плюсы и минусы, которые следует учитывать при сравнении того, стоит ли вам попробовать робо-консультанта или же сделать выбор в пользу традиционного финансового советника.

Преимущества робо-консультантов

Традиционно платформы робо-консультантов предлагают управление портфелем и ребалансировку за небольшую плату. Робо-советники обычно предлагают низкий порог для открытия счета и взимают меньшую комиссию, чем финансовые советники.

Например, компания Vanguard, известная своими недорогими взаимными фондами, взимает 0,15% (или 15 базисных пунктов) с активов под управлением в рамках своей базовой программы цифрового робо-консультанта. Betterment, еще одна крупная платформа, берет за свои услуги 0,25%. В России комиссии за управление активами составляют 0,25-0,3%. В этих случаях инвесторы в основном платят за формирование типового портфеля — набора из пяти-восьми биржевых фондов (ETF), созданных на основе заранее определенной инвестиционной стратегии, и автоматическую торговлю этим портфелем.

Для инвесторов, которым неудобно самостоятельно формировать портфель, но не требуется индивидуальное финансовое планирование, робо-консультанты могут стать привлекательным решением. Некоторые платформы робо-консультантов также рекламируют возможность сбора налоговых потерь, но эта функция часто ограничена более высокими минимальными размерами счета.

Кроме того, многие робо-консультанты предлагают мобильные приложения, что упрощает инвесторам управление счетами, контроль остатков на счетах и отслеживание результатов. Как правило, процесс регистрации проходит быстро, инвестор проходит анкету на предмет толерантности к риску, чтобы подобрать рекомендуемое распределение активов.

На основании ответов инвестора ему может быть предложена стратегия агрессивного роста, сбалансированный портфель или консервативное распределение. После того как распределение активов утверждено, средства обычно инвестируются в недорогие ETF или взаимные фонды, а затем по мере необходимости проводится ребалансировка.

Одним из преимуществ робо-консультанта для инвесторов является доступ к институциональным портфелям, которые могут быть более диверсифицированными, чем те, которые они могли бы создать самостоятельно. Поэтому управление рисками также является одним из ключевых преимуществ робо-консультанта.

Недостатки робо-консультантов

Несмотря на то, что робо-консультанты недороги и просты в использовании, они имеют свои ограничения. Их простота часто означает, что они не могут справиться со сложными финансовыми ситуациями. Например, инвестор с несколькими счетами, который хочет воспользоваться преимуществами более продвинутых стратегий размещения, эффективных с точки зрения налогообложения активов на налогооблагаемом счете, может счесть технологию робо-консультанта неподходящей.

Аналогично, инвесторы с более сложными потребностями в распределении активов не будут соответствовать требованиям робо-консультанта. Например, если у инвестора есть концентрированные позиции по акциям с низкой базой или наследственные активы, которые он не планирует ликвидировать и на основе которых ему необходимо сформировать портфель, то с робо-решением это будет затруднительно. Кроме того, инвестору, владеющему опционами на акции или бизнесом, потребуется нечто большее, чем готовая модель распределения активов.

Инвесторы с высоким уровнем благосостояния, которым нужны дополнительные возможности для расширения портфеля, такие как альтернативные классы активов и частный капитал, не смогут получить их в типичном портфеле робо-консультанта. Торговая модель робо-консультанта не приспособлена для работы с неликвидными позициями, что характерно для многих новых альтернативных инвестиционных стратегий. Обычное требование торговых алгоритмов робосоветника — чтобы все позиции были торгуемыми, иначе он не сможет предлагать и автоматически обрабатывать сделки.

Крупнейшие провайдеры прекрасно осведомлены об этих ограничениях платформ, поскольку все они предлагают в той или иной форме расширенный сервис вместе со своими робоплатформами для доступа к услугам финансового советника — но за дополнительную плату.

В нашем быстро меняющемся мире инвесторы все больше и больше нуждаются в советах по финансовому планированию. Хотя алгоритм может предложить портфель на основе допустимого риска, ему не хватает важной ситуативной информации.

Кроме того, могут возникнуть ситуации, когда личный финансовый советник при непосредственном взаимодействии сможет лучше оценить степень комфорта клиента на рынке, чем онлайн-анкета. Во многих ситуациях независимый финансовый советник, основываясь на комплексном финансовом планировании с привлечением клиента, рекомендует определенное распределение средств, которое может отличаться от того, что посоветует торговый алгоритм.

Заключение

Оплата платформы робо-консультанта, а затем добавление стоимости работы с финансовым специалистом может приблизить ваши общие расходы к стоимости найма традиционного финансового консультанта.

Когда робо-консультанты только появились, в отрасли ожидали, что инвесторы откажутся от услуг сертифицированных консультантов-людей и кардинально изменят финансовую индустрию. Этого не произошло. Скорее, робо-консультанты понравились небольшой группе инвесторов, ищущих недорогие портфели без дополнительных консультаций.

Однако по мере того, как эти инвесторы будут стареть и планировать будущие жизненные переходы, вероятно, наступит момент, когда клиенты робо-консультантов начнут активно искать более комплексные финансовые консультации с полным набором услуг.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.