3 причины, по которым робо-консультанты могут не подойти вам

Технологии изменили многие отрасли — газеты, онлайн-путешествия, прокат фильмов, такси и многое другое. Теперь они стремятся кардинально изменить индустрию финансовых услуг благодаря появлению робо-консультантов. То есть услуги финансового советника теперь может оказывать искусственный интеллект.

В чем преимущество?

Услуги финансового советника сегодня могут оказывать робо-консультанты. Но, при неоспоримых плюсах – небольшой стоимости и простоте, у них есть большие минусы картинка

Вместо того чтобы платить финансовому консультанту, предоставляющему полный спектр услуг, ежегодную плату, которая в среднем составляет около 1 % от прибыли, эти программы используют автоматизацию для выбора недорогих, пассивных инвестиций, основанных на толерантности к риску и личных финансовых целях человека, за гораздо меньшую плату.

Они просты, удобны и не отнимают много времени — все ключевые атрибуты потенциально разрушительной новой технологии. На самом деле, более 200 компаний, включая крупных финансовых гигантов Blackrock, Fidelity и Vanguard, уже вошли в сферу робо-консультантов.

Это вызывает беспокойство у традиционных финансовых советников, оказывающих полный спектр услуг, и вполне обоснованно. Многие из них не могут выделиться и продемонстрировать ценность, которую они предоставляют своим клиентам. Хотя робо-консультанты могут подойти некоторым инвесторам, они не для всех. Вот три причины, по которым робо-консультанты могут вам не подойти.

Причина №1

В отличие от роботов, инвесторы эмоциональны. Главный аргумент против робосоветников заключается в том, что клиенты не смогут поговорить с человеком, что особенно важно во время финансовой паники или эйфории. Розничные инвесторы имеют печальную историю совершения покупок на хаях и продаж на дне. Им часто требуется консультация профессионального финансового консультанта, чтобы удержать себя от принятия необдуманных решений в самый неподходящий момент.

Вспомните недавнюю волатильность рынка, когда индекс Standard & Poor’s 500 упал более чем на 4 процента за день. Устроит ли вас просто твит «держи курс» от вашего робо-консультанта? Это может сработать для молодого инвестора, у которого впереди еще много лет, но может стать кошмаром для пенсионера, который зависит от своего «гнезда» на проживание.

Существует множество исследований, которые показывают негативное влияние эмоций на доходность инвестиций. В 2014 году средний инвестор в паевой инвестиционный фонд не дотянул до S&P 500 на 8,19 %. Доходность широкого рынка была более чем в два раза выше, чем доходность среднего инвестора в ПИФ (13,69 % против 5,5 %).

Это результаты исследования, посвященного реальным доходам инвесторов, вложивших средства в акции, паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом и фонды денежного рынка с января 1984 года по декабрь 2014 года. В нем изучалось, как поведение инвесторов взаимных фондов влияет на их реальную доходность.

Подумайте об этой статистике в следующий раз, когда будете сравнивать цены на услуги финансового консультанта с полным спектром услуг и робо-решения.

Причина № 2

Робо-консультанты могут использовать несовершенные финансовые теории. Многие из них используют современную портфельную теорию, которая представляет собой финансовую гипотезу, пытающуюся максимизировать ожидаемую доходность портфеля при заданном уровне риска. Однако у нее есть ряд недостатков.

Первый из них — определение риска, под которым понимается волатильность, или ежедневные колебания цены акции. Хотя волатильность является одним из компонентов риска и может быть существенной для инвестора с коротким временным горизонтом, это слишком упрощенное определение.

Подумайте о частном и государственном акционерном капитале. Многих инвесторов привлекает частный капитал, потому что он «не коррелирует» с фондовым рынком. Это не так. Скорее, цены на частные компании периодически меняются, потому что это неликвидные инвестиции.

Это может быть компания в умирающей отрасли с кучей долгов на балансе, и, согласно современному определению портфельной теории, она будет менее рискованной, чем высококачественные, богатые деньгами, публично торгуемые акции с бета-фактором 1,5.

Ликвидность должна снижать риск инвестиций, а не повышать его. Бета измеряет волатильность портфеля по отношению к его эталону. Бета больше 1 означает, что портфель исторически был более волатильным, чем его эталон. Бета меньше 1 означает, что портфель исторически был менее волатильным, чем его эталон.

Еще один существенный недостаток заключается в том, что современная портфельная теория опирается на историческую доходность и волатильность (видимо, оговорка «прошлые результаты не обязательно свидетельствуют о будущих результатах» не работает в финансовой академии).

Она не учитывает текущие рыночные условия, будь то акции технологических компаний, торгующиеся по заоблачным ценам, или доходность облигаций на многодесятилетних минимумах в тот момент, когда Федеральная резервная система готовится повысить процентные ставки.

Хотя современная портфельная теория должна привести нас к нирване, известной как «эффективный фронтир», она смотрит только в зеркало заднего вида, что может привести инвесторов к переоцененным секторам рынка.

Причина № 3

Они не знают вас. Роботы-консультанты — это машины, которые понимают только 1 и 0. Некоторые из них задают всего четыре вопроса, чтобы определить вашу устойчивость к риску и финансовые цели.

Они не знают, хотите ли вы купить дом, нуждаетесь ли в страховке, разводитесь или только что родили ребенка и должны начать думать о накоплениях на образование. Наша жизнь динамична, и потребности и цели могут быстро меняться. Ваше личное финансовое планирование также должно адаптироваться.

Итоги

Технологические инновации за последние несколько десятилетий привели к невероятному прогрессу, производительности и эффективности. Это также привело к очень смелым предсказаниям, например, о том, что Интернет устранит необходимость в магазинах, печатной бумаге, телевизионной рекламе и т. д. Вместо того чтобы уничтожить эти отрасли, технологии заставили их измениться и повысить эффективность.

То же самое произойдет и с робо-консультантами. Это заставит независимых финансовых консультантов, предоставляющих полный спектр услуг, обосновывать свои тарифы перед клиентами или рисковать потерей бизнеса из-за этих автоматизированных решений. Однако клиенты должны понимать, что покупка со скидкой может быть очень дорогостоящей, когда речь идет о финансовом планировании.

Как говорится, цена — это то, что вы платите, а ценность — это то, что вы получаете.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.