Фонды с целевой датой не для всех

Фонды целевого назначения могут использоваться для пенсионных накоплений. И на то есть веские причины: вкладывая деньги в целевой фонд, вы получаете доступ к диверсифицированному портфелю, который меняется в зависимости от вашего риска. Кроме того, вы можете выбрать его и не заботиться об управлении, тогда как он будет работать на вас.

Во время недавних рыночных потрясений целевые фонды доказали свою состоятельность. Например, в США, в период между 19 февраля, пиком рынка 2025 года, и 8 апреля S&P 500 потерял 18,6%, в то время как целевые фонды, входящие в рейтинг Morningstar, потеряли 7,6%. Кроме того, эти фонды — путь наименьшего сопротивления в мире, где каждый хочет, чтобы все было под контролем, от музыкальных плейлистов до потоковых шоу.

Но то, что они подходят многим инвесторам, не означает, что они являются лучшим вариантом именно для вас. Существуют определенные сценарии, при которых фонд с целевой датой может вам не подойти.

Для людей, которые хотят действовать по принципу «поставил и забыл», целевой фонд — это отличный вариант. Если же вы хотите что-то более защитное или агрессивное, вам придется выйти за рамки этого инструмента.

Целевые фонды и толерантность к риску

Когда нужно определить, является ли фонд с целевой датой наилучшим выбором для вас, нужно рассмотреть вашу толерантность к риску и возможность принять риски и сравнить их с тем, что предлагает данный инструмент.

Суть целевого фонда, состоящего из нескольких инвестиционных инструментов, заключается в том, что распределение активов автоматически корректируется с годами. По мере приближения к пенсии инвестиции становятся более консервативными, а распределение активов больше направлено в сторону облигаций, чем акций. Дорожная карта привязана к вашему году выхода на пенсию. Но при этом не учитывается ваша индивидуальная жизненная ситуация.

Двумя ключевыми факторами (при определении состава ваших инвестиций) являются склонность к риску — то, как человек относится к риску, и его способность принимать на себя риск — то, насколько он может позволить себе рисковать. Некоторые люди от природы более агрессивны и не прочь рискнуть, а другие предпочитают придерживаться консервативного подхода. Это личное предпочтение.

То же самое относится и к способности принимать на себя риск. У человека могут быть пенсионные накопления, другие финансовые активы или гарантированный доход, и он может взять на себя больше риска, чем тот, кто на пенсии будет полагаться на социальное обеспечение и накопленный личный капитал. Это те причины, по которым человек должен иметь портфель, значительно отличающийся от целевого фонда в зависимости от возраста выхода на пенсию.

Дата выхода на пенсию не может быть одинаковой для всех

Далее, есть составляющая «когда вы планируете выйти на пенсию». Вам может быть 60 лет, но кто сказал, что вы не будете работать еще пятнадцать лет? А это значит, вы можете быть более терпимы к риску, чем человек того же возраста, который планирует выйти на пенсию в 65 лет.

Или, что, если вы опоздали на вечеринку пенсионных накоплений и, чтобы наверстать упущенное, вам нужно быть более агрессивным, чем человек вашего возраста, который откладывал деньги десятилетиями? Целевой фонд не даст вам такой возможности. Если люди хотят получить возможность полностью вложиться в определенный индекс, они не получат этого в данном инструменте.

Хотя существуют различные фонды с целевой датой, в которые можно инвестировать с помощью множества управляющих компаний, с течением времени траектория их движения становится все более похожей, вместо того чтобы отличаться. И пусть управляющие фондами могут изначально выбрать более агрессивную или консервативную траекторию инвестирования, со временем, по мере приближения инвесторов к пенсии, они формируют схожие структуры.

Альтернатива целевым фондам

Для тех, кто хочет получить более персонализированный пенсионный портфель и помощь профессионала, есть еще один вариант – фонд, управляемый советником или управляемый счет. При таком типе счета финансовый консультант управляет инвестициями в ваше пенсионное обеспечение, вместо того чтобы вы самостоятельно выбирали фонды.

Распределение активов обычно основывается на данных о человеке, которые используются для создания индивидуального инвестиционного плана в рамках самостоятельного пенсионного обеспечения.

Изменения в распределении активов или выборе инвестиций вносятся профессиональным консультантом. Поскольку счет находится под управлением, сборы по нему, как правило, выше, чем у целевого фонда. Благодаря технологиям можно создать индивидуальное распределение активов для отдельных пользователей в массовом масштабе. Это для тех, кто хочет или стремится к чему-то более конкретному, чем фонд с целевой датой.

Целевые фонды все равно лучше, чем самостоятельное управление

Целевые инвестиционные фонды имеют свои недостатки. Но если стоит выбор между ними и самостоятельным выбором инструментов для инвестирования ваших сбережений в пенсионных накоплениях, целевые фонды, как правило, выигрывают. В конце концов, алгоритм распределения активов разрабатывают профессиональные консультанты. Кроме того, они не привязаны к портфелю эмоционально, в отличие от частных лиц, которые сами выбирают, куда направить свои инвестиционные ресурсы.

Это очень хороший вариант, позволяющий людям получить более выгодные условия, чем если бы они занимались инвестированием самостоятельно. Стандартный целевой фонд зарабатывает в среднем на 2% больше в год, чем те, кто пытается самостоятельно распределить активы.

Для тех, кто ищет кнопку «инвестировать просто», целевые фонды — выигрышная стратегия. Но для тех, кто стремится к большему риску или индивидуальному подходу, они проигрывают.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.