Какие виды паевых инвестиционных фондов существуют?

Инвесторы, желающие узнать, «какие бывают типы паевых инвестиционных фондов», могут быстро почувствовать себя ошеломленными ответом. Паевые инвестиционные фонды пользуются популярностью среди инвесторов, и на то есть веские причины.

Они представляют собой простые универсальные магазины, которые могут предложить сложные стратегии или диверсифицированные портфели в рамках одного холдинга. Но с учетом того, что в России зарегистрировано более 2 500 взаимных фондов, выбрать подходящий вариант может быть очень сложно.

После того как вы получите базовое представление об основах рынка, этот список типов взаимных фондов поможет вам выбрать инвестиции, вклады в которые соответствуют вашим личным потребностям.

Какие бывают виды паевых инвестиционных фондов: активные и пассивные

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) можно классифицировать несколькими различными способами. Один из наиболее распространенных примеров — разграничение на «активные» и «пассивные» фонды.

Активные фонды управляются человеком, который выбирает инвестиции, основываясь на своем уникальном опыте. Пассивные фонды, с другой стороны, состоят из фиксированного списка инвестиций, определяемого индексом. Наиболее распространенные индексные фонды привязаны к индексам — S&P 500, IMOEX и другим.

История показывает, что активное управление часто не оправдывает себя. Это связано либо с неудачным выбором управляющих, либо просто с тем, что структура расходов активных фондов, как правило, выше. И, как следствие, эти расходы отражаются на общей эффективности. Например, более половины управляющих американскими фондами акций крупной капитализации за 2023 год недополучили прибыль, что стало 14-м годом подряд отставания от своего эталона.

Тем не менее, некоторые инвесторы предпочитают гнаться за надеждами на улучшение показателей, невзирая на исторические шансы.

Какие бывают виды паевых инвестиционных фондов: класс активов

Помимо этого, основного, различия между активными и пассивными ПИФами, наиболее полезным способом просеять различные типы взаимных фондов является их разделение по классам активов.

Вы можете найти активные и пассивные фонды в каждой из следующих категорий.

Взаимные фонды облигаций

Эти паевые инвестиционные фонды держат исключительно облигации, которые представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями и государственными структурами. Облигации обычно являются стабильным источником регулярного дохода, однако они подвержены рискам, зависящим от кредитоспособности эмитента. Цены на облигации также чувствительны к изменениям процентных ставок.

Фонды акций

Фонды акций владеют пакетами акций публично торгуемых компаний. Портфели могут различаться по размеру компаний, а также по географическому и/или отраслевому признаку. Они также могут содержать смесь акций, исходя из предпочтений управляющих. Как и все индивидуальные инвестиции в акции, фонды взаимных инвестиций несут рыночный риск.

Фонды альтернативных активов

Существует небольшая вселенная бутиковых и тактических инвестиций, которые выходят за рамки традиционных рынков акций и облигаций.

Эти фонды могут владеть такими товарами, как золото или другие сырьевые товары, сложными финансовыми инструментами, такими как опционы, которые используются для крупных направленных ставок на класс активов, и другими стратегиями, которые может применять хедж-фонд или аналогичный управляющий.

Эти альтернативные паевые инвестиционные фонды могут нести значительно более высокие риски и требуют более тщательного изучения.

Положительной стороной является то, что они предлагают индивидуальные решения, которые зачастую могут быть более доступными, чем в элитных хедж-фондах или фондах прямых инвестиций.

Сбалансированные взаимные фонды

Как следует из названия, сбалансированные или комбинированные фонды обеспечивают баланс активов.

Многих инвесторов привлекают взаимные фонды, потому что они прозрачны, просты в обращении и предлагают встроенную диверсификацию. Но если вы ищете сочетание акций и облигаций, это может означать, что вам придется самостоятельно управлять этими позициями.

Сбалансированные фонды стараются исключить эту заботу из уравнения, предлагая целевое сочетание — скажем, 60 % акций и 40 % облигаций — и регулярно проводя ребалансировку для поддержания этого соотношения.

Взаимные фонды с целевым сроком погашения

Технически являясь сбалансированным фондом, целевые фонды достаточно популярны, чтобы заслужить собственное объяснение. Эти взаимные фонды предлагают набор активов, который постепенно становится все более консервативным по мере приближения к определенному году, который обычно является датой выхода инвестора на пенсию.

Например, фонд с целевой датой 2025 года уже снизил уровень риска, чтобы сохранить денежные средства инвесторов, которые находятся на пенсии или близки к ней. В то же время фонд с целевой датой 2040 все еще довольно агрессивен, поскольку у инвесторов есть полтора десятилетия до целевой даты.

Все целевые фонды уникальны как по своему текущему составу, так и по своей «скользящей траектории» с течением времени. Но все они функционируют одинаково.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.

IPG в Telegram