Пять строительных блоков для продуманной инвестиционной стратегии

Управление рисками, распределение активов, диверсификация и налоги — это только начало. Чтобы сработала ваша стратегия инвестирования, вы должны придерживаться ее достаточно долго.

Цель финансового планирования — дать вам возможность принимать осознанные и взвешенные решения, поскольку вы понимаете последствия своего выбора. Планирование дает вам информацию «что» и «почему».

Но для того чтобы система работала, вам также нужно знать, как это сделать. Как вы перейдете от того, где вы находитесь сейчас, в настоящем, к тому, где вы хотите быть в будущем — при этом достигая своих целей и приумножая свое богатство на этом пути?

Самый доступный для большинства людей механизм увеличения богатства — это стратегическое инвестирование. Хорошо управляемый инвестиционный портфель служит двигателем вашего финансового роста.

Как только вы составите финансовый план (который поможет ответить на такие вопросы, как «Сколько мне нужно?» «Когда я должен получить доступ к своим деньгам?» и «Насколько я могу рисковать — или нет?»), вам необходимо выбрать оптимальную для вас инвестиционную стратегию и успешно управлять ею в течение долгого времени.

Чтобы разработать личную инвестиционную стратегию, вам необходимо учесть следующие пять факторов.

1. Начните с управления рисками

Отличное управление инвестициями основывается на глубоком понимании управления рисками. Два важнейших понятия, которые необходимо понять, — это толерантность к риску и способность к риску.

Большинство людей, по крайней мере, слышали о толерантности к риску и понимают эту идею. Толерантность к риску — это мера вашей эмоциональной готовности к инвестированию.

Знание своей толерантности к риску позволяет правильно ответить на такие вопросы, как:

— Что я буду чувствовать, когда рынок упадет?
— Смогу ли я оставить свой портфель в покое или буду вынужден вмешаться?
— Смогу ли я придерживаться своей инвестиционной стратегии в течение долгого времени или мне придется бороться с желанием переключиться с одного направления на другое?

Если у вас низкая толерантность к риску, это означает, что вам следует придерживаться более консервативных инвестиций, чтобы не подвергать себя большим потерям и не испытывать сильной волатильности в своем портфеле. Высокая толерантность к риску означает, что вы готовы идти на больший риск и можете смириться с волатильностью, даже с убытками, которые могут возникнуть в вашем портфеле.

Толерантность к риску — довольно субъективная мера, и, опять же, она больше говорит о вашем эмоциональном и ментальном состоянии, чем о вашей финансовой реальности. Именно здесь в игру вступает способность к риску.

Способность к риску

Рисковая способность — это мера того, сколько рисков вы можете позволить себе принять. Речь идет о деньгах, которые у вас есть в наличии для того, чтобы подвергнуться риску потерь — деньгах, которые вы можете потерять без ущерба для вашего общего финансового плана.

У вас может быть высокая толерантность к риску, но это не значит, что вы должны полностью посвятить себя рискованным или спекулятивным инвестициям, если ваша способность к риску невелика. Способность к инвестиционному риску низкая, если у вас:

— Очень низкая платежеспособность.
— Короткий срок, в течение которого вам необходимо получить доступ к средствам.
— Ограниченный баланс и вы только начинаете наращивать активы.
— Слишком большая часть вашей чистой стоимости привязана к одной акции или классу активов.

Понимание вашей способности и толерантности к риску — важные отправные точки, которые позволят выбрать индивидуальную стратегию инвестирования.

2. Используйте правильное распределение активов

При формировании основной стратегии портфеля, убедитесь, что вы используете комплексный подход. Ваш инвестиционный портфель включает в себя все — от пенсионных планов, до налогооблагаемых брокерских счетов. Он может включать в себя недвижимость, приносящую доход, или компенсацию по акциям. Он может включать другие счета при условии, что денежные средства, которые вы вносите, инвестируются (и остаются инвестированными в долгосрок).

Рассматривая всю эту картину, мы хотим понять две важные вещи, связанные с распределением активов: сколько классов активов включает в себя портфель? И соответствуют ли включенные в него классы активов вашей толерантности к риску и способности рисковать?

Распределение активов — это не просто «80% акций и 20% облигаций». Хотя мы можем условно разделить активы на акции и облигации с фиксированным доходом, существует гораздо больше нюансов, которые хорошая стратегия управления инвестициями будет учитывать при составлении правильного распределения активов для вас и вашего портфеля.

Когда вы рассматриваете свой портфель в целом, то есть учитываете все имеющиеся у вас инвестиционные счета или средства, необходимо проанализировать, сколько классов активов вы имеете, как они распределены и подходят ли они для вашей стратегии. Классы активов — это отдельные части какого-либо конкретного рынка, а эти рынки могут включать отечественные акции, международные развитые рынки, развивающиеся рынки, пограничные рынки, а также рынки прямых инвестиций и частных кредитов.

От каждого рынка можно оттолкнуться в секторах и отраслях (например, недвижимость) и использовать другие критерии для выбора распределения активов, такие как размер компании (т. е. малые, средние и крупные акции) и профиль (например, стоимость и рост).

Как распределить активы правильно?

В целом, чтобы правильно распределить активы, вы должны понимать:

— чему вы подвержены;
— почему вы включаете эти активы в свой портфель (или не включаете);
— чего может не хватать;
— как вы распределили все свои активы в портфеле по каждому конкретному классу активов.

После того как вы распределили активы и поняли, чем должны владеть, необходимо найти подходящие инструменты и проверить их. Используете ли вы лучшие в своем классе варианты? Используете ли вы самые недорогие из доступных средств?

Как и планирование, это не одноразовый процесс. Вы не можете установить и забыть о распределении активов навсегда. То, что работает сегодня, может оказаться не самым лучшим вариантом через три года. Каждый год на фондовом рынке появляются новые инструменты, и вам необходимо учитывать, какую роль они могут сыграть или не сыграть в вашем портфеле. Существующие автомобили тоже меняются, что может означать периодическое удаление активов из вашего портфеля и замену их более подходящими.

Вы должны провести исследование и проявить должную осмотрительность, чтобы правильно оценить то, что находится в вашем портфеле, и делать это еще с течением времени.

3. Диверсифицируйте, диверсифицируйте, диверсифицируйте

Диверсификация — важнейший компонент, позволяющий поддерживать портфель в хорошие и плохие времена в экономике. Диверсификация также играет роль в управлении волатильностью и обеспечении разумной доходности с поправкой на риск.

Ценные бумаги одного класса, как правило, ведут себя одинаково. Диверсификация означает владение целым рядом активов (в разнообразных инструментах), что создает больший баланс деятельности в среднем. Простейшим примером может быть то, что акции, как правило, более волатильны и рискованны, чем облигации. Наличие в портфеле и тех, и других может сгладить эту волатильность, что делает облигации ценным активом, даже если они, как правило, приносят меньшую прибыль, чем акции.

Вы можете диверсифицировать классы активов, которые вы используете, — от акций до ценных бумаг с фиксированным доходом, от сырья до недвижимости. Вы можете диверсифицировать внутри этих классов активов (например, используя взаимные фонды и ETF, чтобы держать «корзины» самых разных активов, чтобы избежать концентрации на нескольких конкретных акциях или фондах; внутри этих фондов вы можете искать крупный и мелкий капитал, рост и стоимость и так далее).

Помимо разнообразия вашего инвестиционного портфеля, вы также должны обратить внимание на диверсификацию типов инвестиционных счетов, которые используете. Каждый счет или средство инвестирования имеет свои налоговые правила. У вас может быть налогооблагаемый брокерский счет, который не имеет налоговых льгот, то есть не предусматривает отсрочки уплаты налогов. Вы платите налоги на дивиденды, проценты и прирост капитала по мере того, как они появляются в вашем портфеле из года в год.

Сравните это с Программой долгосрочных сбережений, доходы в которой не облагается налогом в большинстве случаев. Опять же, сравните это со счетом ИИС, в котором инвестиции имеют множество налоговых льгот. Налоговые последствия различных счетов означают, что вы можете захотеть разместить тот или иной актив на том или ином счете.

4. Используйте метод сбора налоговых убытков

Уборка налоговых потерь — важная стратегия, которую следует применять на налогооблагаемых счетах. Она становится тем важнее, чем выше вы поднимаетесь по шкале подоходного налога и чем больше растет ваш портфель. Идея заключается в том, что вы продаете определенные инвестиции с убытком. Вы фиксируете этот убыток, не нарушая диверсификации портфеля, чтобы компенсировать будущий прирост капитала.

При высоких налоговых ставках любой убыток от прироста капитала, который вы можете использовать для компенсации прироста, поможет свести на нет некоторые налоговые издержки. В периоды, когда фондовые рынки падают — как это было в последнее время, — использование налоговых убытков может значительно улучшить вашу налоговую ситуацию в текущем году. Но даже если вы не используете сбор налоговых убытков для компенсации прибыли в этом году, вы можете перенести их на будущие годы, чтобы значительно сэкономить на налогах.

Уборка налоговых потерь — это важная стратегия, которую стоит рассмотреть, но она не даст огромных преимуществ каждому, и это не то, что вы можете использовать каждый год.

Именно в этом случае работа с финансовым консультантом по инвестициям может принести большую пользу, поскольку он поможет разобраться в подобных нюансах и выявить возможности и экономию средств при налоговом планировании, чтобы сохранить больше прибыли от инвестиций в собственном кармане.

5. Придерживайтесь своей стратегии долгосрочного инвестирования достаточное время, чтобы она сработала

Создание собственной стратегии управления инвестициями требует большого количества исследований, опыта, принятия решений и работы по их реализации — все это повод задуматься о сотрудничестве с профессионалом, который поможет вам сделать все правильно. Чем больше у вас активов, тем выше ваша ответственность за рациональное использование своих финансовых ресурсов. Частью этого управления является понимание того, где вы являетесь экспертом, а где нуждаетесь в его поддержке.

Выбор и разработка инвестиционной стратегии — это только первый шаг. Как только вы создадите систему управления своим инвестиционным портфелем, основанную на правилах… вы должны придерживаться этих правил. Когда речь идет об инвестировании, это означает «придерживаться их» на протяжении нескольких десятилетий. Вы хотите не только установить правила управления своими инвестициями, но и определить, как вы будете управлять своим поведением и решениями.

Какие системы вы будете использовать, чтобы оставаться последовательными? Чтобы придерживаться разработанного плана? Проводить тщательную проверку, чтобы определить, когда изменения действительно необходимы для практических целей (а не эмоциональных)? Что будет «удерживать вас на месте», когда времена покажутся вам неспокойными или рынки будут выглядеть сложными?

При использовании любой долгосрочной стратегии инвестирования разумно ожидать периоды низкой доходности в перспективе (то есть ваш портфель может показать доходность ниже ожидаемой относительно бенчмарка). Трудно пройти через это и придерживаться своей стратегии, преодолевая эти краткосрочные неровности на дороге, чтобы достичь своей долгосрочной цели.

Самая большая ошибка, которую допускают индивидуальные инвесторы, — это постоянный поиск «следующей лучшей возможности» и отказ от продуманной стратегии в погоне за доходами, которые на самом деле не приносят результата.

Прежде всего вы должны быть уверены, что выбранная вами стратегия — правильная. То есть достаточно хорошая стратегия — разумная, обоснованная и позволяющая получить доходность, которая удовлетворит ваши личные потребности и цели. Стратегии, которые подкреплены исследованиями, имеют определенный исторический опыт и предлагают множество различных данных, которые объясняют, «почему это работает до сих пор и почему будет работать в будущем», придают уверенность инвестору.

Для определения наилучшего подхода требуется ретроспективный анализ

В конечном счете, неважно, используете ли вы самый лучший подход или нет; никто не сможет сказать вам, что вы сделали это «неправильно», если у вас достаточно денег, чтобы жить так, как вы хотите, и при этом иметь возможность финансировать свои потребности на этом пути. Какая разница, что вы получили 8% прибыли вместо 10%, если вы смогли достичь всего, что было для вас важно?

Кроме того, никто не сможет узнать, какой была идеальная инвестиционная стратегия, не оглядываясь назад. Невозможно понять, каков оптимальный путь, пока мы не пройдем по нему и не оглянемся назад, чтобы понять, был ли здесь другой проход или более легкий путь. Попытки постоянно угадывать «лучшее» приведут к худшему результату, чем длительное следование «достаточно хорошему».

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.

IPG в Telegram