10 стратегий управления финансовыми рисками в условиях рыночного спада

Оценка и управление финансовыми рисками — один из краеугольных камней инвестирования и финансового планирования. Принятие достаточного риска необходимо для роста благосостояния. Однако слишком большой риск может привести к финансовому краху. Ключом к повышению вероятности финансового успеха является определение риска в рамках вашей стратегии управления финансовыми рисками и принятие правильных мер по управлению им.

В связи со стечением экономических проблем в этом году, включая рост инфляции, повышение процентных ставок, резкое падение акций, падение облигаций и геополитические волнения, настал подходящий момент для переоценки риска в вашем собственном портфеле и вашей способности принимать риск. Вот 10 соображений, которые необходимо учитывать при управлении рисками:

1. Терпимость к риску

Одним из первых шагов финансового консультанта при встрече с клиентом должна быть оценка его толерантности к риску. По сути, это поведенческая оценка того, насколько комфортно инвестор будет воспринимать колебания стоимости своего портфеля.

Если клиент не может пережить падения рынка, то он может принять необдуманное решение, противоречащее его долгосрочной стратегии, что может иметь разрушительные последствия.

Стратегия управления, которую следует рассмотреть: заранее потратьте время на то, чтобы четко определить свой уровень комфорта при колебаниях рынка. Обсудите различные рыночные сценарии, используя реальные суммы, а не проценты, чтобы понять, как различные рыночные условия могут отразиться на вашем портфеле.

2. Способность к риску

Способность человека принимать риск не менее важна, чем толерантность к риску, хотя обсуждается реже. Инвестор с высокой толерантностью к риску может захотеть быть агрессивным в своих инвестициях. Однако если у него нет возможности взять на себя такой риск, либо по временному горизонту, либо по финансовым ресурсам, то использование агрессивной стратегии может оказаться неосмотрительным.

Например, клиенту-пенсионеру со скромным капиталом не рекомендуется вкладывать все свои средства в акции или неликвидные сделки с недвижимостью. Если дела пойдут плохо, такому клиенту будет трудно возместить свои потери. И наоборот, молодой инвестор с высоким доходом может быть не против принять агрессивную стратегию. Она обеспечит им более высокую доходность, чем более консервативный портфель, а если их портфель упадет, у них будет время и ресурсы, чтобы переждать спад.

Инвестиционная стратегия, которую стоит рассмотреть: речь идет о цифрах. Определите, как долго вы планируете продолжать работать, ваш заработок, потенциал заработка и сумму в резервном фонде. Если все эти параметры выглядят благоприятно, вы можете взять на себя больший риск.

3. Неглубокий риск

Это временное падение рыночной цены инвестиции. На фондовом рынке это происходит ежедневно. Одна акция или взаимный фонд может вырасти в цене, а другая — упасть. Хотя этот риск может навредить, так как цены могут упасть на большой процент и оставаться низкими в течение длительного периода, он не является постоянным.

Стратегия управления рисками, о которой стоит подумать: этот риск неизбежен. Любой человек, инвестирующий в ликвидные ценные бумаги, будет сталкиваться с подобными колебаниями. Поддержание достаточного запаса денежных средств на расчетном счете позволит инвесторам пережить временное падение их портфеля.

4. Глубокий риск

«Глубокий риск» — это реальная потеря капитала, которую вы, скорее всего, не сможете восстановить. Это результат инфляции, дефляции, конфискации или опустошения.

Опустошением может быть потеря активов в результате войны. Конфискация может быть вызвана повышением налогов или конфискацией ваших активов правительством. Дефляция — это падение стоимости активов, как, например, в Японии. Наконец, инфляция — это потеря покупательной способности, поскольку товары и услуги растут в цене.

Инвестиционная стратегия для рассмотрения: хотя обо всех этих явлениях страшно подумать, инфляция — реальная проблема для большинства инвесторов. Это то, с чем мы все сейчас имеем дело. Перевес диверсифицированного портфеля в пользу акций, которые исторически опережают инфляцию в долгосрочной перспективе, может помочь снизить инфляционный риск.

5. Риск концентрации

Это риск потерь, когда все ваши средства размещаются в слишком малом количестве инвестиций. Это может произойти с инвестором, который получает зарплату акциями своей компании. Со временем они накапливаются в таком количестве, что составляют большую часть портфеля.

Для других это намеренный выбор. Например, во время 11-летнего «бычьего» рынка многие инвесторы вложились в акции технологических компаний США, учитывая их стремительный рост. За 2022 год индекс Nasdaq упал примерно на 30%, что оказалось губительным для тех, кто не имел достаточных инвестиций за пределами этого класса активов.

Стратегия управления инвестиционными рисками, заслуживающая внимания: использование надлежащей диверсификации за счет наличия разных типов инвестиций в разных отраслях и регионах — это лишь один из способов минимизировать волатильность вашего портфеля.

6. Риск ликвидности

Это риск того, что вы не сможете продать свои инвестиции по нужной цене в нужный момент. Например, некоторые неликвидные инвестиции, такие как прямые инвестиции, хедж-фонды, недвижимость и произведения искусства, могут продаваться месяцами. Инвестор, владеющий такими активами, может оказаться в сложной ситуации, если ему срочно понадобятся наличные.

Инвестиционная стратегия, которую нужно рассмотреть: убедитесь, что ваши неликвидные инвестиции сбалансированы с ликвидными. Хотя, как уже говорилось выше, всегда полезно иметь денежную подушку, в трудные времена этого может оказаться недостаточно. Акции «голубых фишек» и высококачественные облигации — прекрасные дополнения к любому портфелю, обеспечивающие необходимый уровень ликвидности.

7. Кредитный риск

Такие инвестиции, как облигации, несут в себе риск того, что правительство или компания-эмитент не смогут выплатить проценты или погасить основную сумму долга в срок. Хотя облигации более низкого качества имеют более высокую потенциальную доходность, они также несут в себе более высокую вероятность дефолта.

Стратегия управления финансовым риском, на которую стоит обратить внимание: рейтинг облигаций, которыми вы владеете, может помочь вам оценить кредитный риск. Наивысший кредитный рейтинг ААА представляет собой облигации с самым низким кредитным риском. Облигации с рейтингом ниже BB+ считаются нежелательными и несут самый высокий риск дефолта. Убедитесь, что вы можете позволить себе потерять деньги, вложенные в нежелательные облигации.

8. Риск процентной ставки

Цена облигаций имеет обратную зависимость от процентных ставок. Когда ставки растут, облигации, как правило, падают в цене. Мы наблюдали это в 2022 году, когда стоимость облигаций инвестиционного класса упала из-за агрессивного повышения ставок. Поскольку облигации обычно представляют собой «безопасную» часть портфеля инвестора, падение их стоимости может вызывать беспокойство.

Стратегия управления, требующая внимания: сократите дюрацию ваших облигаций. Дюрация — это средневзвешенное время до получения фиксированных денежных потоков по облигации. Она может использоваться как показатель процентного риска и того, насколько сильно могут измениться цены облигаций при изменении процентных ставок. Чем короче дюрация облигаций, тем меньше влияние изменения процентных ставок на ваши облигации.

9. Риск горизонта

Неожиданное жизненное событие, включая потерю работы, инвалидность, смерть или крупные непредвиденные расходы, может привести к изменению временного горизонта ваших инвестиций.

Стратегия снижения рисков, о которой следует подумать: правильное страхование жизни, потери трудоспособности, жилья и страховой зонтик могут обеспечить защиту от некоторых неожиданных событий, таких как ранняя смерть, потеря трудоспособности или крупные расходы на устранение ущерба, нанесенного вашему дому бедствиями. Защититься от риска потери работы несколько сложнее. Однако надежный денежный резерв и готовность решительно сократить расходы и изменить свой образ жизни могут облегчить предстоящие финансовые трудности.

10. Риск долголетия

Основная проблема, с которой сталкиваются многие пенсионеры, заключается в том, что они могут пережить свои накопления. Никто не хочет оказаться в ситуации, когда придется полагаться на семью, друзей или благотворительность.

Инвестиционная стратегия, которую следует рассмотреть: снижение риска долголетия и гарантия того, что у вас не закончатся деньги, требует многостороннего подхода. Это включает в себя откладывание денег на пенсионные счета с каждой зарплаты, более длительную работу, гарантированный доход через аннуитет, покупку страховки на случай длительного ухода и другие нюансы.

Ни одно из этих предложений не является простым, а некоторые требуют планирования на годы вперед. Однако их совокупность может помочь вам достойно прожить на пенсии, не беспокоясь о том, что вы потратите свои средства.

Во время сложной ситуации на рынке могут выявиться различные недостатки вашего финансового плана. Многие ошибки связаны с неспособностью оценить риск или неправильной классификацией собственной склонности к инвестиционному риску.

Хотя обнаруживать такие просчеты очень больно, их активное устранение при помощи различных способов управления финансовыми рисками, может помочь защитить ваши финансы во время следующего рыночного спада. Что еще более важно, это повысит вероятность достижения ваших финансовых целей.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.

IPG в Telegram