Финансовое и наследственное планирование. Как работает PPLI контракт
Международное инвестиционное страхование жизни (МИСЖ) обычно представляет 2 вида полисов PPLI и ULIP. Страховой полис PPLI – Private Placement Life Insurance предоставляет уникальную защиту для капитала и множество преимуществ перед обычными инвестициями.
Общие замечания о полисе Private Placement Life Insurance
1. Важно понимать, что каждый контракт создается по запросу клиента индивидуально. В зависимости от типа активов и целей клиента, полис разрабатывается персонально для максимального соответствия потребностям клиента.
2. Страхование здесь играет роль лишь оболочки. На самом деле это финансовый инструмент типа траста, который встраивается в страховую оболочку.
3. PPLI — это структура контракта, а не конкретная компания. Существует много компаний, предоставляющих и разрабатывающих такие полисы. Выбор конкретной компании зависит от поставленной перед клиентом задачи.
4. У данного типа полиса настраиваемая архитектура. Это означает, что вы сами являетесь архитектором того, что будет внутри. Вы можете переместить в полис почти любые активы, а также можете приобретать почти любые биржевые, внебиржевые активы.
Особенности, указанные выше, сближают PPLI с другим типом контрактов – Unit Linked Insurance Plan (ULIP). Основное техническое различие между ними заключается в том, что в PPLI вы можете вложить что угодно, а в ULIP – только денежные активы.
PPLI, ULIP — это разновидности Международного инвестиционного страхования жизни (МИСЖ).
UBS — Union Bank of Switzerland:
“Контракты PPLI легко настраиваются и могут содержать активы с учетом различных инвестиционных стратегий и классов активов. Этот инструмент широко используется состоятельными семьями для решения ряда ключевых задач: структурирование налогов, юридическая защита активов и планирование наследства”
Следует отметить, что в ULIP преобладают полисы с закрытой архитектурой, что означает, что правила и внутреннее устройство контракта определяются страховой компанией. Это не является ни хорошим, ни плохим признаком, это просто особенность продукта, поскольку для большинства обычных людей (то есть непрофессиональных инвесторов), которые, например, регулярно вкладывают средства, не столь важно, как работает техническая сторона контракта. Какой тип полиса подойдет лучше всего в данном случае, зависит от ваших индивидуальных целей.
Критерии, по которым можно определить, подходит ли вам данное решение:
— Вы владеете большим количеством активов или у вас есть бизнес с запросом на налоговую оптимизацию и/или изменение юрисдикции;
— У вас много активов в разных странах;
— У вас существуют риски, связанные с ответственностью за активы, и вы хотите защититься от санкционных рисков;
— Вас интересует уникальный подход и широкий спектр инвестиционных возможностей;
— Вы хотите инвестировать через брокерскую компанию, и желаете избежать уплаты налогов до вывода капитала или передачи его по наследству.
Страховой инвестиционный план (Unit Linked Insurance Plan, ULIP) — это международно признанный инструмент для сохранения капитала, планирования наследства, обеспечения глобальной мобильности, доступа к нетрадиционным инвестициям, финансовой приватности и защиты активов. Будучи универсальным инструментом управления активами, он подстраивается под самые нетривиальные ситуации.
Как работает страховой полис PPLI
С полисами Private Placement Life Insurance работают компании, подчиняющиеся структуре PCC — Protected Cell Companies (компании с защищенными ячейками, “сотами”). Под полисом клиента в компании создается независимая ячейка-сота, не имеющая никаких связей с остальными. Активы компании отделены от активов клиентов, т.е. также не связаны с ячейками клиентов. Эта система служит защитой активов клиентов при банкротстве компании.
В страховых компаниях применяется аналогичная структура хранения под названием SPC — Segregated Portfolio Company (компания с сегрегированным портфелем). Здесь использование сегрегированного портфеля означает, что сторонние банки-депозитарии с рейтингом А-АА-ААА выступают в качестве кастодианов клиентских средств, отделяя их от активов компании.
Депозитарии, которые хранят активы клиента сегрегированно, обычно представлены крупнейшими банками и брокерами, такими как UBS, BNY, Interactive Brokers, Bank of America, JP MORGAN и т.д.
В процессе участвуют:
1. Страховая компания, владеющая полисом и управляющая им.
2. Страхуемый, полис заключается на срок его жизни. После его смерти обычно прекращается действие договора, однако бенефициары могут опционально переоформить договор на свое имя и не извлекать средства. У полиса может быть несколько владельцев.
3. Наследники или бенефициары, которые получат активы из полиса после смерти застрахованного. Бенефициаров может быть несколько. Это могут быть как частные лица, так и компании или юридические структуры – трасты, фонды. Бенефициары — это выгодоприобретатели (в переводе на русскую терминологию).
Активы, которые можно поместить в полисе
В Private Placement Life Insurance можно разместить любые виды активов, перечислим наиболее популярные из них.
Облигации и акции
Акции и облигации различных компаний – традиционные инвестиции, которые составляют портфель инвестора.
Недвижимость и различный транспорт
В полис может быть включена недвижимость любого вида – коммерческая либо частная, а также любые виды транспорта.
Доли в инвестиционных фондах
Паи инвестиционных фондов, включая хедж-фонды и иные предложения.
Искусство и коллекционные активы
Владельцам полисов предлагается возможность инвестировать в предметы искусства – драгоценности, картины, художественные произведения.
Частные инвестиции и бизнес-проекты
Инвестиции в стартапы, непубличные компании и прочее. Также имеется возможность поместить свой бизнес любого размера под данный полис.
Альтернативные форматы инвестирования
Это может быть разнообразными альтернативными активами: комитетами, проектами по строительству инфраструктуры и прочее.
Деривативный риск
Владельцам полисов доступно использование деривативов для минимизации рисков или для спекулятивной торговли.
Деньги наличными, криптовалюта и эквивалентное имущество
Ликвидный актив – деньги наличными – также может стать частью портфеля. Есть возможность пополнить данный полис криптовалютой или же использовать её для расчетов.
Активы и прочее
Их всех не перечислить, потому что невозможно предугадать, какие идеи придут в голову инвестору. Возможности размещения активов различаются у разных страховых компаний, предоставляющих PPLI. Также возможности ограничиваются правилами и законами страны, в которой они предоставляются.
Универсальное страхование жизни (УСЖ)
“Покупать напрямую и держать на счету американские бумаги — худшее из решений. Российским инвесторам имеет смысл обращать внимание на потенциальный риск налога на наследство при прямых инвестициях в ценные бумаги США”
При выборе контракта для размещения средств вы можете остановить свой выбор на полисе, где крупным брокером выступает депозитарий ваших денежных средств. Внутри полиса международного страхования жизни (МИСЖ) PPLI / ULIP может быть полноценный брокерский счет Interactive Brokers. Такой подход также позволит проводить покупки различных инвестиционных активов.
В таком случае Private Placement Life Insurance имеет форму «постоянного» универсального страхования жизни (УСЖ). Он обеспечит защиту капитала в случае смерти и внутренний финансовый фонд, который увеличивает инвестиционный рост в рамках полиса. Весь доход внутри полиса добавляется к его денежной стоимости и способствует росту капитала.
Когда вы инвестируете через такие контракты с помощью Interactive Brokers, который находится внутри страховой оболочки, вы не замечаете технических различий с обычным инвестированием через брокера. Просто заходите на сайт IB и работаете так же, как обычно.
Однако конечная разница огромна:
у вас есть новый уровень защиты, ваши активы не могут быть заморожены, арестованы или заблокированы. Налоги на доход в полисе и при наследовании отсутствуют.
Полисы универсального страхования жизни доступны для широкой публики, но выбор инвестиций в нем ограничен. Полис PPLI отличается от них широким выбором вариантов инвестирования. Использование PPLI дает выбор из широкого круга инвестиций. Среди них активно управляемые счета, хедж-фонды и нетрадиционные активы — прямые инвестиции, сырьевые товары, кредитные продукты, фонды недвижимости, валюты и некоррелированные инвестиции.
Помимо этого, некоторые страховые компании США, Европы и международных юрисдикций устанавливают ограничения на предельные суммы покрытия по обычным полисам страхования жизни. Сумма покрытия может оказаться недостаточной для обеспечения должной защиты в случае смерти состоятельных семей. Полисы PPLI могут быть настроены для достижения желаемого размера страховой выплаты в случае смерти владельца и предложения соразмерных инвестиционных возможностей.
Преимущества полисов международного инвестиционного страхования жизни МИСЖ PPLI / ULIP
1. Оптимизация налогов
Полис можно создать как «риск-фри» с «нулевой» начальной выплатой, что позволяет избежать налогообложения до тех пор, пока активы находятся в поле. Налоги возникают только при выводе активов из полиса при жизни. Налоговая служба не имеет доступа к деньгам в таких полисах и получает информацию о них через автоматический обмен информацией.
В страховых полисах налог на передачу капиталов наследникам не взимается. Это делает данное преимущество одним из ключевых, так как в некоторых странах налог на наследство может достигать до 40% от стоимости активов.
2. Ликвидность
Ваши активы всегда доступны, и вы можете распоряжаться ими по своему усмотрению. Можно снимать средства или выплачивать регулярно суммы своим близким в любой точке мира, покупать и продавать активы и многое другое.
Владелец полиса имеет возможность брать займы, чтобы получить необходимую сумму денег.
В некоторых случаях страховые компании выдают клиенту пластиковую карту с указанием счета, на который будут поступать выплаты из портфеля. Такой счет полностью конфиденциален, данные по нему не передаются по автообмену.
3. Получение наследства
При заключении контракта в страховом полисе всегда указываются бенефциары. Активы передаются только тем лицам, которых вы укажете: как при жизни, так и после ухода из нее. Передача активов не требует предоставления завещания и длительного ожидания вступления в наследство. Обычно это занимает около двух недель.
Бенефициары в страховых полисах обладают большей силой, чем наследники по завещанию.
4. Отсутствие субсидиарной ответственности
Все активы, помещенные в полис, не могут быть отняты, заблокированы или арестованы. Это значит, что активам в полисе не страшны санкции. Значит, что никто не может получить к ним доступ, включая бывших супругов, родственников, судебные органы. Независимо от обстоятельств.
Страховая компания, принявшая клиента, уже не может отказаться от него в будущем.
5. Сегрегированное хранение активов и приватность
Активы в полисе хранятся у третьего крупного банка-кастодиана или у брокера. Это защищает активы от потери в случае банкротства страховой компании. У компании также нет доступа к ним, а банки-кастодианы, знают только определенный идентификатор (больше ничего) по которому регулятор может связаться с вами при вашем обращении.
Кроме того, никто не сможет видеть, какие активы точно заключены в полисе. Контракт создается для клиента. При размещении активов клиент выбирает банк — независимый держатель. Страховая компания организует все необходимое по созданию депозитария. Депозитарий может быть изменен по желанию клиента в будущем.
Возможности управления инвестиционным портфелем внутри страхового полиса международного инвестиционного страхования жизни PPLI / ULIP
Важно: клиент может письменно назначить стороннего управляющего. Его задачей будет управление активами внутри полиса с фидуциарной ответственностью. Обычно можно назначить дискреционного или недискреционного советника.
Дискреционный советник/управляющий будет осуществлять управление активами по собственному усмотрению с целью достижения фидуциарных результатов в интересах обладателя активов.
Недискреционный управляющий для осуществления любого ключевого действия по управлению потребует письменного согласия владельца полиса.
Еще один вариант управления – оставить страховой компании письменные распоряжения на случай наступления «триггерного события». В таких инструкциях можно определить желаемые сценарии, которые страховая компания будет исполнять, включая выплаты на образование детям и другие ситуации. Это значительная помощь в вопросе сохранения стратегической непрерывности.
Использование полисов PPLI для уменьшения налогового бремени
Жители многих стран, где налог на доход и наследство очень высок, используют PPLI для умножения и передачи активов без уплаты налогов. Например, около 60% накоплений французских граждан содержатся в структурах «Assurance Vie». Это французский вариант PPLI, учитывающий налоговые требования.
Все больше инвесторов оптимизирует налогообложение с помощью полисов PPLI. Среди них не только европейцы и американские резиденты, но и состоятельные резиденты латиноамериканских, азиатских стран.
Страховой полис с указанием лиц, имеющих право на выгоду, также позволит избежать необходимости учитывать завещание. Правильно структурированный полис позволит избежать конфликтов по принудительному наследованию.
PPLI обладает характеристикой безотзывного доверительного управления (следует отметить, что это только характеристика, поскольку у вас сохраняется полный контроль, в отличие от традиционного безотзывного управления), что позволяет исключить активы из общего наследственного имущества, подлежащего налогообложению. Полисы Private Placement Life Insurance легки в настройке и могут включать активы, учитывающие разные инвестиционные стратегии и классы активов.
Состоятельные семьи широко используют этот инвестиционный инструмент для структурирования налогов, защиты юридических активов, планирования наследства.
Особенности отложенного налогообложения при инвестировании через полисы международного инвестиционного страхования жизни МИСЖ — ULIP, PPLI
Также некоторые инвестиции проявляют интересное поведение после попадания в полис. Например, некоторые ценные бумаги могут вызвать налоговые обязательства у владельца, даже при отсутствии фактического денежного дохода. Облигация с нулевым купоном, например, не приносит дохода до момента погашения. Но, с приближением срока погашения, налоговая служба США требует уплаты налогов на условный доход. В полисах PPLI такого налога нет.
Влияние гражданства на работу полиса МИСЖ ULIP, PPLI
Факт резидентства, гражданства рассматривается страховой компанией после подачи заявления. И после того, как страховая компания одобрила ваше заявление на открытие страхового полиса, вы делаете взнос суммы с помощью перевода SWIFT, перевода активов, перевода портфеля ценных бумаг, перечисления средств с помощью криптовалюты USDT и т.п. Далее происходит зачисление средств, и ваш полис вступает в силу.
После того, как ваш страховой контракт с страховой компанией вступил в силу, т.е. стал активным, действующим, вы сразу получаете преимущество нерасторжимости страхового полиса. Инвестиции в полисах МИСЖ, ULIP, PPLI юридически принадлежат страховой компании. Подобная конструкция не подвержена ограничениям из-за вопросов гражданства и имеет доступ к более широкому выбору классов активов — от консервативных до экзотических.
О важной функции защиты от кредиторов можно судить на примере США. Страхование жизни (в том числе Universal Life / PPLI) и аннуитеты гарантируют защиту активов в любом штате. Но в некоторых штатах, например, Флориде и Техасе, защита от кредиторов не ограничена. Тогда активы в Private Placement Life Insurance хранят в оффшорных странах, что делает их недоступными для судебной системы США. Ни один суд не может принудить иностранную страховую компанию к передаче средств кредиторам.
Несколько слов об обычном страховании жизни
Рассматривая вопрос о МИСЖ, важно помнить, что PPLI – это не классическое страхование жизни. У него есть только юридическая оболочка СЖ и формальная страховая защита на сумму капитала плюс 1% от компании. Полис используется как дополнение к классическому страхованию жизни для решения ваших задач.
Страхование жизни обеспечивает защиту вашего бизнеса или семьи от финансовых рисков потери дохода, создавая значительные капиталы при наступлении событий-триггеров. В то время как PPLI обеспечивает защиту и увеличение имеющихся активов.
Страховой полис может выступать в качестве инструмента фондирования для других полисов: выплаты из классических страховых могут быть перенесены на контракты PPLI/ULIP для дальнейшего увеличения.
Комплаенс в страховых фирмах
В страховых компаниях требования комплаенса строже, чем у банков или брокеров. Это связано с тем, что позитивные последствия выполнения требований по комплаенсу для клиентов от страховой и другой финансовой организации будут различными.
Риски комплаенса у банков или брокеров
После прохождения процедуры KYC и получения одобрения, например, в банке, дальнейшая судьба ваших денег остается неопределенной. Вы остаетесь владельцем счета и несете прямые риски, как и прежде. Ваши средства могут быть заблокированы без предупреждения в результате внешних воздействий, таких как санкции или риски резидентства. Попытки повлиять на ситуацию могут быть неэффективными, все зависит от обстоятельств.
Внезапно для вас банк может ограничить доступ к вашему капиталу и активам по своему усмотрению. Формально они останутся вашей собственностью, но вы лишитесь возможности ими распоряжаться. Презумпция невиновности уже не работает, ее отменила FATF.
Капитал, созданный усилиями многих лет, может оказаться не таким уж вашим.
Банк в любой момент может принять ограничительные меры в отношении клиента лишь на основании «обоснованных сомнений», высказанных представителями своего подразделения комплаенс.
Беспрецедентные Гарантии на сохранность активов от страховой компании в 21 веке
При прохождении процедуры KYC в страховой компании и последующем пополнении полиса происходит важный момент: активы переходят под контроль компании. Теперь она становится владельцем ваших денег (и прочих активов), что обеспечивает безопасность средств клиентов — невозможно изъять то, что на самом деле принадлежит страховой компании. Эта практика была введена более ста лет назад и действует успешно по сей день.
Страховая компания, забирая к себе ваши активы, проверяет легальность их происхождения. Чтобы впоследствии предоставить вам непревзойденные гарантии, ради которых вы обратились к ней.
Когда речь идет о строгом соблюдении законов, это не означает, что происходит что-то необычное. Просто нужно предоставить информацию о происхождении денежных средств. В зависимости от способа их получения, это может быть зарплата, наследство, продажа имущества и так далее.
Инвестиционные компании не принимают в расчет банк, в котором хранятся ваши средства, независимо его строгости, крупности, рейтинга и т. д. Они проводят независимое исследование законности происхождения ваших активов. Поступление средств из «супер-пупер банка» — это здорово и может дополнить ваш образ, но не является убедительным аргументом с самого начала.
Насколько безопасно хранить активы в полисах международного инвестиционного страхования жизни (МИСЖ) в ULIP, PPLI структурах?
Это основной вопрос из обычной жизни. Сразу уточняем: сами PPLI не хранят ничего.
1. Надежность полисов МИСЖ определяется депозитариями и кастодианами, которые хранят активы клиентов от имени этой компании. Сама компания выступает лишь в роли администратора полиса, связывая регулятора и кастодиана. Суть PCC и SPC контрактов именно в том, что у них нет доступа к активам клиентов.
Организация структуры в таком виде является обязательным требованием законодательства для выхода на рынок. Это также уменьшает различия между компаниями, присутствующими на рынке 5 или 50 лет. Т.е. не так важно, как давно существует страховая компания. Вне зависимости от срока работы все страховые компании одинаково защищаются, а значит и активы всех клиентов всех страховых одинаково защищены.
При обсуждении вопроса о надежности необходимо обращать внимание на финансовые учреждения, которые готовы принять ваши активы под страховым покровом. Это могут быть большие брокерские компании, например, Interactive Brokers, с заключенным кастодиальным соглашением с восьмью банками, включая State Street Bank, JP MORGAN, The Bank of New York Mellon, UMB Bank.
В случае криптовалюты важными становятся крупные криптобиржи и институциональные кастодианы: BitGo, Kraken, Bitstamp, DeriBit, Huobi, Bitrex, CEX.
Как уже упоминалось ранее, для хранения капитала клиент может выбрать большой международный банк, с которым он самостоятельно взаимодействует, в зависимости от своих задач и размера активов.
2. Крайние случаи: если страховая компания прекращает работать. В случае принятия решения страховой компанией о прекращении своей деятельности, будет применена стандартная процедура со стороны регулятора. Она одинакова для всех страховых компаний: активы клиентов, находящиеся на сторонних депозитариях, передаются другой страховой компании, которая продолжит управление полисом.
Для клиента ничего не изменится — кастодиальная цепочка организована таким образом, что активы страховых фирм всегда отделены от активов, находящихся в полисах клиентов. Эта система была разработана десятилетия назад, чтобы от положения страховой компании ничего не зависело.
Необходимо отметить: МИСЖ ULIP/PPLI не следует путать с традиционными страховыми компаниями, предлагающими страхование жизни с выплатой крупной суммы в случае смерти. В случае таких компаний важно обращать внимание на рейтинг, объем активов компании, коэффициент достаточности капитала и другие факторы. Поскольку основная цель таких классических полисов заключается в создании крупного капитала, а не в управлении чужими активами.
3. Страховые компании регулярно проходят проверку международных аудиторов, таких как Deloitte, E&Y. Это необходимо для обеспечения соответствия политик и стандартов, направленных на обеспечение необходимого уровня структуры. Аудиторские компании предоставляют свежие отчеты всем заинтересованным лицам. В них подробно описан процесс проверки и ее результаты.
Важно отметить, что для страховых компаний даже два серьезных институциональных нарушения могут привести к лишению лицензии. Поэтому компании соблюдают строгие требования к активам, которые они принимают, и следят за соблюдением законов о структурах МИСЖ PPLI в своей юрисдикции.
Получение видов на жительство и гражданства
Страховая компания может предоставить вид на жительство или паспорт страны, в которой они зарегистрированы, если у них имеется такая услуга. Для этого достаточно сделать инвестиции через полис. В таком случае процесс получения официальных документов упрощается, поскольку страховая компания выступит посредником для клиента и государства. Заграничный паспорт дает свободу перемещения, возможность посещать более 140 стран, включая страны Евросоюза.
Обычно порог таких инвестиций составляет от $400 000. Можно инвестировать, защитить свой капитал и получить вид на жительство или даже паспорт новой страны, если это необходимо.
Выводы
Комбинируя инвестирование с защитным страхованием, полисы МИСЖ – ULIP и PPLI позволяют инвесторам увеличить свой капитал и обеспечить своих наследникоов финансовой защитой. PPLI может быть привлекательным вложением в случаях наследования, защиты бизнеса и активов, а также эффективного налогового планирования.
Пока активы находятся в полисе PPLI, они не облагаются налогами. После смерти страхователя, его наследники могут наследовать содержимое PPLI без уплаты налогов. Использование PPLI позволяет богатым людям получать почти неограниченный доход от инвестиций, избегая налогов на капиталовложения как во время жизни, так и после смерти.
Благополучный человек, стремящийся оставить наследство с минимальным налогообложением, может выбрать Private Placement Life Insurance. Кроме того, это может служить щитом для защиты активов от кредиторов.
Помимо этого, полисы МИСЖ ULIP, PPLI подходит для частных лиц, которые ценят приватность. PPLI обеспечивает очень высокий уровень конфиденциальности, превосходя даже доверительные фонды. Информация о владельцах полисов скрыта в соответствии с законами о страховой тайне, а также из-за более низких требований к отчетности или их отсутствия. Данные о бенефициарах и базовых активах, включенных в полис, также остаются конфиденциальными. Стремясь обеспечить максимальную анонимность, представители высшего класса сегодня все чаще выбирают PPLI для размещения активов.
Похожие инструменты с трастовой структурой, как и доверительные фонды, играют ключевую роль в разработке стратегии передачи наследства в бизнесе или семье. С помощью полисов МИСЖ можно решить проблему неравномерного распределения наследства. Допустим, у вас есть активы, например, семейный бизнес, которые сложно разделить между наследниками. В таком случае вместе со стандартным жизненным страхованием можно использовать страховку жизни по полису PPLI для обеспечения тех наследников, которые не получат долю в семейном бизнесе. Метод поможет гарантировать достойное обеспечение всех ваших близких, даже если они не наследуют одинаковые активы.
Для интеграции таких полисов в вашу финансовую жизнь необходим стратегический подход с полным пониманием ваших финансовых и личных целей. Речь идет не только об увеличении состояния; это о достижении соответствия вашего благосостояния вашим жизненным стремлениям и ценностям.
Оставляйте заявку на консультацию, если вы:
- осознаете необходимость перевести инвестиционный портфель в безопасную юрисдикцию;
- хотите продолжать безопасно инвестировать на мировом рынке без риска санкций, без заморозок, без ограничений;
- хотите начать инвестировать на международном фондовом рынке без влияния санкций;
- намерены сделать стратегическое планирование личных, семейных активов.
IPG в Telegram
Получить