Управление рисками при инвестировании с целью получения дохода

Инвесторы постоянно находятся в поисках хороших вариантов доходности, но при этом не всегда понимают риски инвестиций в финансовые инструменты. Учет рисков инвестирования должен быть поставлен в приоритет при поиске доходных возможностей на финансовом рынке.

Большинству людей не нравится проводить много времени в машине, поэтому они ищут короткие пути, чтобы добраться до места назначения быстрее. Однако часто эти короткие пути могут обернуться против них: водители могут заблудиться, застрять в пробке или столкнуться с другими проблемами, из-за которых им хочется вернуться к изначальному маршруту.

Эта аналогия связана с поиском инвесторами дохода. В условиях низких процентных ставок инвесторы повсеместно ищут достойные варианты доходности, стремясь быстрее заработать и достичь своих финансовых целей. Однако инвесторам следует понимать риски, связанные с инвестированием в облигации и высокодоходные активы. Давайте рассмотрим некоторые важные соображения, которые следует учитывать при принятии решения о том, как облигации и высокодоходные инвестиции вписываются в вашу общую инвестиционную стратегию.

Знай, чем ты владеешь

Инвесторы должны получать достойное вознаграждение за принятые на себя риски инвестирования в виде доходности. Многие инвесторы, опасаясь вложений в фондовый рынок и недовольные доходностью облигаций инвестиционного уровня, обращаются к высокодоходным облигациям и инвестиционным фондам недвижимости (ЗПИФ недвижимости). Инвесторы оправдывают свой выбор, ошибочно полагая, что, хотя высокодоходные облигации и недвижимость более рискованны, чем корпоративные облигации инвестиционного уровня и федеральные облигации, они, по крайней мере, избегают более высоких рисков, связанных с акциями.

Многие не знают, что высокодоходные облигации и инвестиционные фонды недвижимости порой демонстрируют волатильность, схожую с волатильностью фондового рынка. Движение их цен в одном направлении называется «корреляцией».

Возвращаясь к теме вождения, подумайте о корреляции следующим образом: представьте себе два грузовика доставки, едущих по шоссе. Если оба грузовика всё время движутся в одном направлении, их движения коррелируют на 100%. Если же грузовики движутся в одном направлении только половину времени, их движения коррелируют на 50%.

Высокодоходные облигации и ЗПИФ недвижимости имеют некоторую корреляцию с индексом акций. Доходность инвестиций в высокодоходные облигации коррелирует с доходностью акций от 30% до 60%. Доходность ЗПИФ в недвижимость коррелирует с ним примерно в 25% случаев. Это означает, что они движутся вверх и вниз вместе с индексом биржи. Это средний уровень фондового риска для активов, которые при инвестировании в них исторически приносят доходность ниже, чем акции в среднем.

Не переплачивайте

Никому не нравится ощущение переплаты за актив. Однако инвесторы, ориентированные на доходность, часто упускают из виду соотношение между высокими ценами и получаемым доходом.

Не забывайте, что цены на облигации и другие финансовые инструменты, ведущие себя подобно облигациям, обычно движутся в направлении, противоположном процентным ставкам. Поэтому, когда ставки растут, активы, ориентированные на доходность и купленные по рекордным ценам, могут столкнуться с падением цен, которое может оставить инвесторов в беде.

Стремитесь к реальной (после инфляции) доходности

Инвестиции, приносящие доход, со временем могут не успевать за инфляцией. Если инфляция начнет превышать текущие процентные ставки, инвесторы в облигации могут оказаться в затруднительном положении. Рост инфляции и последующий рост процентных ставок могут приводить к отрицательной реальной доходности.

Текущий уровень инфляции остается высоким, около 8,8% по состоянию на июль 2025 года, по сравнению с целевой инфляцией 4%. Помните об инфляции и должным образом учитывайте ее, чтобы ваши с трудом заработанные доходы не были съедены.

Ни один финансовый актив не свободен от риска. Каждая инвестиция сопряжена с уникальными рисками, и инвесторам следует их учитывать и не забывать про управление рисками. Если вы слишком сильно отклонитесь от пути, чтобы избежать одного риска (часто риска фондового рынка), это может усилить другие риски и скрыть, где на самом деле лежит ваша подверженность риску. Безопасного вам пути к получению реальной доходности и достижению ваших финансовых целей!

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.