Защита от волатильности рынка: стратегии для стабильного инвестиционного дохода

Вы наверняка слышали в последние годы про повышенную волатильность на финансовых рынках. Но что это значит для вашего портфеля, и как вы можете продолжать защиту и приумножать свои активы в такие времена?

Что такое волатильность рынка?

Волатильность рынка — это степень, в которой цена акций или других инвестиций колеблется в краткосрочной перспективе. Она часто используется для оценки рискованности ценной бумаги или рынка в целом.

На рынке с низкой волатильностью цены меняются, но, как правило, незначительно и в одном направлении — обычно вверх. На рынке с высокой волатильностью цены многих акций меняются более резко, они могут непредсказуемо расти или падать.

Популярные индикаторы волатильности позволяют оценить потенциальные колебания как отдельных акций, так и рынка в целом:

— Стандартное отклонение показывает, насколько сильно изменяется цена конкретной акции за определенный период времени по отношению к среднему изменению цены.
— Бета измеряет, насколько волатильна отдельная акция по отношению к рынку в целом, сравнивая ее с эталонным показателем, таким как индекс S&P 500. Ожидается, что акции с бета-фактором, равным 1, будут двигаться так же, как и весь рынок. Более высокие показатели означают большую волатильность, более низкие — меньшую, а отрицательная бета, которая встречается редко, означает, что актив, как ожидается, будет двигаться в противоположном от рынка направлении.
— Индекс волатильности CBOE (VIX), созданный Чикагской биржей опционов, является одним из наиболее тщательно отслеживаемых показателей будущей общей волатильности рынка. Он измеряет ожидаемые колебания индекса S&P 500 в течение следующих 30 дней. Значение VIX 0-12 считается низким, 13-19 — нормальным, а значение VIX 20 или выше указывает на ожидание более высокой, чем обычно, волатильности. В момент начала пандемии COVID индекс VIX достиг 83 пунктов. В России аналогом индекса волатильности VIX является показатель RVI (российский индекс волатильности). Он рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на индекс РТС.

Как волатильность влияет на доходность инвестиций

Волатильность рынка может отправить стоимость вашего портфеля в некомфортное путешествие на американских горках. В отличие от позитивных изменений, значительные негативные изменения или стремительные взлеты и падения гораздо менее приятны.

Помимо эмоционального стресса, вызванного волатильностью, исследования показали, что может оказать реальное влияние на стоимость вашего портфеля. Более высокая волатильность соответствует более высокой вероятности падения рынка, в то время как более низкая волатильность соответствует более высокой вероятности роста рынка. Другими словами, более высокая волатильность на рынке, как правило, приводит к снижению стоимости.

Стратегии управления волатильностью рынка

Однако правильные стратегии могут помочь защитить ваш портфель от риска волатильности.

Диверсификация для стабильности

Диверсификация — это инвестиционная стратегия, которая помогает стабилизировать стоимость вашего портфеля, когда рынок представляется не совсем стабильным. Основная концепция, лежащая в ее основе, аналогична пословице «Не кладите все яйца в одну корзину». Применительно к инвестированию это означает, что не стоит вкладывать все свои деньги в один вид инвестиций, потому что, если этот вид инвестиций падает, у вашего портфеля не остается другого выбора, кроме как падать вместе с ним. К счастью, в большинстве случаев различные классы активов движутся независимо друг от друга, и прибыль по одному классу может компенсировать потери по-другому.

Большинство инвесторов для диверсификации выбирают сочетание таких типов активов, как акции, облигации, денежные эквиваленты и альтернативные инвестиции. Акции и облигации, например, чаще всего движутся в противоположных направлениях. Когда акции растут, облигации могут падать, и наоборот. В редких случаях эти два класса могут двигаться вместе, но наличие обоих в вашем портфеле позволяет несколько снизить риск. Процесс диверсификации между классами активов известен как распределение активов, и его точный состав должен быть основан на ваших финансовых целях и профиле риска.

Вы также можете дополнительно диверсифицировать активы в рамках одного класса. Например, вы можете выбрать сочетание отечественных и иностранных акций или акций с малой и большой капитализацией. Вы также можете диверсифицировать свои инвестиции с помощью муниципальных и коммерческих облигаций.

Важность долгосрочных инвестиционных целей

Еще одна стратегия, которая помогает в условиях нестабильного рынка, — это ориентация на долгосрочные результаты. Если вы ежедневно просматриваете свой портфель, новости порой могут показаться тревожными. В одни дни вы можете увидеть падение стоимости на 15%, а в другие — рост на 15%. Однако важно помнить, что большинство этих колебаний с течением времени просто выравниваются. Акции, которые падают сегодня, могут восстановиться и установить новые максимумы через неделю, месяц или год.

Общая тенденция рынка — восходящая. Рассмотрим индекс S&P 500. Хотя за последнее десятилетие у S&P 500 было три убыточных года, средняя доходность с 2013 по 2023 год составила 12,39%. А среднегодовая доходность с момента создания фондового индекса составляет 10,26%. Таким образом, активы могут сильно колебаться в течение года, но в долгосрочной перспективе показывать хорошие результаты.

Знание этого и постановка долгосрочных целей для ваших денег — выход на пенсию, образование и т. д. — помогут вам пережить нестабильные времена с меньшим стрессом.

Регулярная ребалансировка портфеля

Диверсификация портфеля — это еще не конец. Вы должны регулярно пересматривать распределение активов, чтобы поддерживать портфель на должном уровне. Многие профессионалы советуют делать это не реже одного раза в год.

Поскольку классы активов обычно не движутся вместе, каждый из них будет приносить разную прибыль. В результате, исходя из рыночной стоимости, пропорции каждого класса в вашем портфеле будут неизбежно меняться с течением времени. Ребалансировка — это процесс изменения весовых коэффициентов активов для поддержания состава, соответствующего вашим целям и профилю риска.

Вам придется покупать и продавать активы, чтобы восстановить желаемый состав. Помните, что при этом может возникнуть налог на прирост капитала.

Оценка доходности инвестиций в периоды волатильности

Как и в любом важном процессе, вы должны регулярно анализировать влияние ваших стратегий на волатильность финансового рынка. Как ваши результаты соотносятся с рынком в целом, и насколько хорошо ваши стратегии соответствуют вашим целям?

Что такое хорошая доходность инвестиций на неопределенных рынках?

Из-за повышенного риска хорошая доходность на волатильном рынке может быть ниже, чем на стабильном. Однако сложно точно сказать, какой должна быть хорошая доходность, поскольку не все волатильные рынки одинаковы. Существуют различные катализаторы, условия и результаты.

На некоторых волатильных рынках желательным результатом может быть доходность около 7% в долларах — средняя историческая доходность S&P 500 с учетом инфляции. В другие периоды волатильности вам, возможно, придется сосредоточиться на сохранении капитала, а не на высокой доходности.

Но на любом нестабильном рынке важно сосредоточиться на том, что вы можете контролировать. Полагайтесь на диверсификацию, нацеливайтесь на долгосрочные результаты и проводите ребалансировку портфеля, чтобы не сбиться с пути. За резкими падениями исторически следовало значительное восстановление, поэтому старайтесь не принимать инвестиционные решения, основываясь на сиюминутных эмоциях. В условиях нестабильного рынка откладывание денег может показаться хорошей идеей, но со временем это может снизить доходность, если вы пропустите весь или даже часть цикла восстановления.

Почему рентабельность инвестиций важна для клиентов с высоким чистым капиталом

Наличие значительных активов делает вас особенно уязвимым к изменениям на фондовом рынке. Прибыль может быть больше, но и убытки тоже, а снижение доходности может затруднить достижение целей, которые вы поставили перед собой и своей семьей.

Стратегическое инвестирование поможет вам приумножить свое состояние, снизить риски и минимизировать налоги. Финансовый консультант поможет вам выбрать оптимальную стратегию, соответствующую вашим обстоятельствам, и создать надежный, устойчивый к колебаниям финансовый портфель.

Чтобы подобрать финансового консультанта, которому вы можете доверять, который будет поддерживать ваши цели с помощью индивидуального планирования и ставить ваши интересы выше своих, обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.

IPG в Telegram