Не соглашайтесь ни на что меньшее, чем настоящая диверсификация

Диверсификация в инвестировании — это многозначное слово, но его можно определить просто: не кладите все яйца в одну корзину. Звучит достаточно просто для понимания и выполнения, но может оказаться сложнее, чем вы думаете. Это связано с тем, что существует большой разрыв между тем, как фондовый рынок смотрит на диверсификацию при инвестировании, и тем, как ее воспринимает средний пенсионер. Многие люди, считающие себя диверсифицированными, на самом деле таковыми не являются.

Вот пример: женщина перевела свой пенсионный счет от работодателя в местный банк, когда ее работодатель прекратил свою деятельность. До этого момента она была спокойна, но сейчас, похоже, самое время поговорить о том, чтобы изменить свой подход к инвестированию и, возможно, перейти к более консервативным вложениям.

Однако когда она спросила об этом своего нового консультанта, по его словам, все было в порядке — взаимные фонды на ее счете вполне соответствовали ее временным рамкам. Возможно, так оно и было. Но ей показалось странным, что тот же самый набор вложений, который был у нее в возрасте около 40 лет, подходит для тех, кому за 50. Ей еще несколько лет до пенсии, но она беспокоится. И ищет нового советника.

Возможно, у ее консультанта другое представление о диверсификации портфеля, потому что он молод, или потому что он ограничен продуктами, которые предлагает его банк, или потому что это просто его точка зрения. Но для нее это не работает.

Что означает настоящая диверсификация?

Чем ближе к выходу на пенсию, тем важнее диверсификация в инвестировании. Простого сочетания акций и облигаций недостаточно для настоящей диверсификации картинка

Можно сравнить. В прошлом нам говорили, что определенный процент портфеля должен быть размещен в акциях, а определенный — в облигациях, исходя из его толерантности к риску. Это и есть диверсификация в инвестициях, говорили аналитики и брокеры.

Но, как показал 2008 год, когда рынок упал, люди потеряли деньги и в акциях, и в облигациях. Так была ли это настоящая диверсификация? Нет.

Это может работать, когда на рынке все хорошо — как это было в последние несколько лет. Но в момент роста процентных ставок стоимость облигаций может пошатнуться. А акции в настоящее время уже испытывают некоторую волатильность. Если произойдет серьезная коррекция, это может стать плохой новостью для тех, кто вкладывает деньги только в акции и облигации.

У людей в возрасте 30-40 лет, вероятно, будет много времени, чтобы оправиться от этих потерь. Но пенсионеры и люди предпенсионного возраста, которые рассчитывают на доход от своих инвестиционных счетов, не могут ждать подъема. Они больше не делают взносов на свои счета, а снимают деньги. И старая отговорка, которую обычно используют брокеры — «Это всего лишь бумажные потери, со временем они вернутся» — просто не сработает.

Что же делать инвестору? Подход, основанный на трех корзинах

Поэтому вместо того, чтобы полагаться на процентное соотношение акций и облигаций в зависимости от сроков или общей толерантности к риску, разумнее рассматривать свой портфель с учетом трех составляющих: синяя корзина — для ликвидности, красная — для роста и зеленая — для безопасности.

Поскольку идеальных инвестиций не существует, каждая корзина имеет свое предназначение:

— В синей корзине ликвидности вы можете получить доступ к своим деньгам в любое время, и у вас будет безопасность. Но вы, скорее всего, откажетесь от потенциала роста. В качестве примера можно привести расчетные, сберегательные счета, счета денежного рынка и краткосрочные депозитные сертификаты.

— В «красной корзине роста» у вас будет некоторая ликвидность и большая вероятность получения прибыли, но вы откажетесь от безопасности, поскольку можете потерять деньги, если рынок упадет. В качестве примера можно привести акции, облигации, взаимные фонды, инвестиционные фонды недвижимости и переменные аннуитеты.

— А в зеленой корзине безопасности вы все еще можете получить некоторый рост, но не такой значительный, и вы откажетесь от ликвидности. В качестве примера можно привести долгосрочные депозитные сертификаты, фиксированные аннуитеты и аннуитеты с фиксированной индексацией.

Как определить, сколько нужно положить в каждую корзину?

Для всех это разные вещи, но начать стоит с «правила 100». Возьмите число 100, вычтите свой возраст, и в результате вы узнаете, какой риск вы можете позволить себе в своем портфеле.

Допустим, вам 62 года и у вас есть 10 миллионов рублей. Вероятно, вы можете позволить себе рисковать примерно 38% своего портфеля. Остальные 62% необходимо сохранить в безопасности, а из них, возможно, 10% — ликвидными. В деньгах это выглядит следующим образом:

— 1 000 000 рублей ликвидности;
— 3 800 000 рублей роста;
— 5 200 000 рублей безопасности.

Если рынок пойдет вверх, у вас будет ликвидность, вы получите разумную норму прибыли на безопасность и максимальную прибыль на рост. Если рынок пойдет вниз, у вас будет ликвидность, и вы защитите безопасную часть и минимизируете свои потери.

Звучит просто, но по крайней мере 90% людей, которые считают себя консервативными инвесторами, не следуют настоящей модели диверсификации инвестиций. Они следуют версии диверсификации с Уолл-стрит, и им чего-то не хватает.

Итог для инвестора

Ваше распределение должно меняться в соответствии с вашим жизненным этапом. Сейчас эту концепцию важно понять как никогда. Люди живут дольше. У многих из них нет пенсии, на которую можно было бы опереться. И часто они полагаются на советы тех, кто не обращает особого внимания на то, на каком этапе пути к пенсии они находятся.

В следующий раз, когда вы встретитесь с консультантом, не просто расскажите о своем балансе и продуктах в вашем портфеле. Поговорите об этих корзинах и о том, какая часть ваших «яиц» должна быть в каждой из них, исходя из ваших целей, потребностей и сроков. Так вы добьетесь настоящей диверсификации инвестиционного портфеля.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.