Как хорошие консультанты управляют рисками на сложных рынках

Дисциплинированные портфельные управляющие не пытаются перехитрить рынок. Они полагаются на данные, чтобы поддерживать необходимый уровень риска в инвестиционных стратегиях, исходя из того, какую цель преследуют эти стратегии. А управление рисками в инвестировании — это и есть суть процесса.

Почему падающие рынки являются сложными? И всегда ли они должны быть такими?

Управляющий портфелем знает, что на каждом рынке бывают дни спада, и каждый портфель будет временами показывать потери или низкие результаты. Настоящая проблема возникает, когда инвестиционная стратегия клиента не соответствует его долгосрочным целям.

Например, если индекс биржи упадет на 1000 пунктов (как это было несколько раз в последнее время) или лопнет «пузырь», для консервативного портфеля, созданного для защиты от риска падения, это не должно иметь значения. Если стратегия выполняет свою работу, все в порядке. Если нет, портфельные управляющие анализируют основные факты и решают, стоит ли рекомендовать внесение корректив.

Надежда и страх не являются инвестиционными стратегиями

В идеальном мире инвесторы принимали бы инвестиционные решения, основываясь на анализе фактических данных и дисциплине. Но мы люди, и люди принимают решения о вложении денег, руководствуясь такими эмоциями, как надежда и страх. Проблема в том, что надежда и страх не являются инвестиционными стратегиями и имеют высокие риски потери денег. Концентрированная позиция по акциям или инвестиция в высоко оцененный актив по совету друга — это все равно что сказать: «Я надеюсь, что я прав».

И даже если их надежды вполне обоснованы, история показывает, что инвесторы не очень-то умеют придерживаться этих надежд. Последний количественный анализ поведения инвесторов, показывает, что они придерживаются портфеля в среднем лишь 3,7 года, прежде чем сменить его. Этого времени недостаточно для достижения долгосрочных финансовых целей. Именно здесь дисциплинированный финансовый советник или инвестиционный консультант может оказать существенное влияние, взяв на себя управление рисками при инвестировании.

Самые успешные советники — это те, кто может последовательно возвращать своих клиентов к стратегии инвестирования, основанной на фактах. Когда страх или жадность заставляют инвесторов потерять из виду свой долгосрочный план, грамотные консультанты возвращают их на землю.

Моменты ясности

Чтобы уменьшить риск они задают вопрос: «Действительно ли что-то изменилось по сравнению с вашим первоначальным, хорошо продуманным инвестиционным подходом, который был вам рекомендован?

Этот вопрос приводит к моментам ясности. Когда инвестор понимает, что в инвестировании есть нечто большее, чем просто увлечься последней новостью рынка, скрестить пальцы и надеяться на лучшее. После этого можно вести конструктивные разговоры о подходящей стратегии и методологии, как управлять рисками инвестирования.

Хорошие консультанты, умеющие управлять рисками в инвестировании, понимают разницу между тем, что может быть реальной проблемой для стратегии инвестора, и тем, что может быть просто страхом, вызванным волатильностью рынка. Последнее вполне естественно.

Стратегия, основанная на фактах, не отвергает эмоции инвестора. Напротив, цель состоит в том, чтобы сделать шаг назад и мягко отодвинуть эти эмоции в сторону, включив их в план только в том случае, если они действительно оправданы — что редко бывает в такие страшные периоды волатильности, как сейчас.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.