Инвестиционный портфель пенсионера. Как правильно выводить средства?

Пенсионный инвестиционный портфель как инструмент поддержки пенсионеров — отличное решение. Благодаря накоплениям можно увеличить размер социальной пенсии. Планирование вывода средств — это баланс между желанием получить значительные выплаты ежегодно и обеспечить долгий срок жизни портфеля. Рассмотрим различные стратегии вывода средств с инвестиционного счета после выхода на пенсию.

Метод 4%

Пенсионный инвестиционный портфель обеспечит дополнительные выплаты к пенсии. Выводим деньги и обеспечиваем баланс между выплатами и сохранением портфеля. картинка

Предполагает извлечение 4% суммы с инвестиционного счета при наступлении пенсии. В последующие годы мы увеличиваем сумму в соответствии с уровнем инфляции. Например, если гражданин накопил на пенсию 30 миллионов рублей, то в первый год он снимает 4% от этой суммы, что составляет 1 200 000 рублей.

Предположим, что инфляция составляет 6% в год. Следовательно, в следующем году он снимет уже 1 272 000 рублей, учитывая инфляцию. Выбор 4% обоснован тем, что после вычета этого процента из номинальной доходности типичного пенсионного портфеля обычно остается практически нулевая реальная доходность. Реальная доходность — это доходность портфеля с учетом инфляции.

Необходимо правильно рассчитывать этот показатель. Реальный доход может быть разным — слабо положительным, нулевым или слабо отрицательным. Важно, чтобы объем портфеля рос, а покупательная способность оставалась стабильной или незначительно уменьшалась. Основное требование — чтобы средств пенсионного накопления хватило на длительный период.

Преимущества данного подхода

В США одной из наиболее распространенных стратегий среди пенсионеров является так называемое «Правило 4%». Оно позволяет получать финансовые средства, корректируемые в соответствии с уровнем инфляции, ежегодно. Это важно для сохранения покупательной способности «дополнительного дохода к пенсии».

Под дополнительным доходом подразумевается пенсионный доход, который вы формируете самостоятельно, добавочно к государственной пенсии. При этом в большинстве развитых стран именно самостоятельная пенсия составляет 70-80% основного пенсионного дохода.

Минусы

Недостатки этой стратегии включают в себя риск потери стоимости инвестиционного портфеля. Это случается, если пенсионер вынужден снимать средства во время длительного финансового кризиса или других неудач на фондовом рынке.

Снятие фиксированной суммы

Другой метод предполагает в течение пяти лет снимать фиксированную сумму денег. После чего возможен пересмотр этой суммы в зависимости от потребностей пенсионера и уровня инфляции.

Плюсы стратегии

Преимущества такого подхода включают в себя его простоту: пенсионер каждый год получает одинаковые суммы, что особенно актуально при низкой инфляции, когда цены изменяются незначительно в течение пяти лет.

Недостатки метода

Этот подход не обеспечивает полную защиту пенсионера от резких колебаний инфляции, которые периодически имеют место в России (и других странах). Кроме того, в периоды падения рынка пенсионеру придется продавать ценные бумаги по невыгодным ценам.

Извлечение фиксированного процента

Согласно этой стратегии, пенсионер ежегодно извлекает определенный процент от общей суммы своих накоплений. Например, если у пенсионера насчитывается 30 миллионов рублей, и он решил извлекать 5% каждый год, то в первый год он извлечет 1 500 000 рублей. Во второй год его портфель вырастет на 12%. Общая сумма составит уже 31 920 000 рублей (с учетом первого изъятия). Пенсионер извлечет 1 596 000 рублей, что равняется 5% от новой суммы.

Преимущества подхода

Эта стратегия обладает преимуществом в том, что в периоды колебаний на рынке портфель будет лучше защищен. Если после падения на бирже общая сумма накоплений сократится, то и сумма, доступная для снятия пенсионером, будет меньше.

При строгом следовании этой стратегии портфель никогда не будет обнулен, поскольку с уменьшением его размера уменьшаются и суммы, которые можно снять.

Недостатки

Недостатком является сложность прогнозирования денежных потоков. Каждый год будут сниматься различные суммы. Иногда такие суммы могут оказаться недостаточными для покрытия потребностей пенсионера.

Снятие дохода от инвестиций

При данной стратегии пенсионер выбирает снимать только дивиденды и купоны, получаемые от ценных бумаг. Отсутствие продаж не влияет на структуру его портфеля, что позволяет сохранять его размер или даже увеличивать его. Такой подход приемлем для тех пенсионеров, кто хочет оставить наследство.

Однако следует учитывать, что размер выплат будет меняться каждый год из-за изменений в купонных выплатах и дивидендах. Если в портфеле преобладают облигации или облигационные фонды, что часто бывает в случае пенсионных инвестиций, реальный размер портфеля может уменьшаться при получении только купонного дохода. Инфляция постепенно снижает покупательную способность средств, вложенных в облигации, если доход не реинвестируется.

В инвестиционном портфеле такого типа крайне важно иметь значительную долю акций, приносящих дивиденды. Либо инвестировать в фонды дивидендных акций для компенсации потерь от инфляции. Такая стратегия не подходит для инвестирования через российские ПИФы, поскольку все полученные дивиденды и купоны автоматически реинвестируются управляющей компанией.

Концепция «бакетинга»

Предполагает, что значительную часть портфеля составляют наличные средства. Это депозиты, краткосрочные облигации, казначейские векселя, фонды денежного рынка и другие. Обычно, около 20% всех накоплений пенсионера хранятся в виде наличных денег. Остальные средства инвестируются в различные финансовые инструменты, такие как облигации, акции и другие активы.

Каждый год пенсионер тратит определенную сумму наличности, которая может быть постоянной или корректироваться с учетом инфляции. Доходы от дивидендов и купонов пополняют запас наличных, обеспечивая финансовую стабильность.

Достоинства подхода

Основным преимуществом такой стратегии является психологический комфорт пенсионера, который всегда имеет подушку безопасности в виде наличности. Это позволяет избежать вынужденной продажи ценных бумаг по невыгодным ценам в периоды падения рынка.

Недостатки

Большинство активов практически не генерируют доход и не защищены от инфляции. Правильно структурированный портфель способен обеспечивать денежный поток лишь благодаря перераспределению активов.

Есть вопросы об инвестициях, распоряжении капиталом? Вы можете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов.

Для того, чтобы более подробно узнать о последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.