Что такое фидуциарность?
Фидуциарность — это обязанность финансового консультанта действовать в интересах клиента, а не в интересах самого консультанта, его работодателя или любой другой организации. Это может показаться простым. Но фидуциарный стандарт заботы подразумевает отлаженность необходимых процессов, процедур и структур, гарантирующих, что клиент всегда будет стоять на первом месте.
Говоря о финансовых консультантах, мы часто используем термин «фидуциарный стандарт заботы», чтобы описать, как те, кто обязан или выбрал полный фидуциарный стандарт, должны относиться к клиентам и потребителям.
Фидуциарий vs. не фидуциарий

Не каждый финансовый специалист обязан придерживаться фидуциарного стандарта заботы. Финансовые консультанты, которые взимают с клиента плату за управление активами, прямое финансовое планирование, почасовую оплату или вознаграждение, по своей структуре являются представителями инвестиционных консультантов. Они работают в компании, зарегистрированной как инвестиционный советник. Компании должны регистрироваться и получать лицензию ЦБ. Регистрация обязывает фирму обслуживать клиентов по фидуциарным стандартам. Все их сотрудники или представители также должны придерживаться этого стандарта.
Финансовые специалисты, являющиеся зарегистрированными агентами брокера/дилера или страховой компании, не могут называть себя финансовыми консультантами и не обязаны придерживаться фидуциарных стандартов. Финансовые специалисты, зарегистрированные в качестве агентов брокеров/дилеров, действуют в интересах своих розничных клиентов в момент выдачи рекомендации, но у них нет постоянных обязательств перед клиентом по предоставлению текущих консультаций или мониторингу счетов.
Обязанности фидуциария
Концепция фидуциарного лица заключается в том, чтобы всегда ставить интересы клиента выше интересов консультанта или его фирмы. У этой концепции нет стандартного контрольного списка обязанностей, и она не вытекает ни из одного закона. Понятие фидуциарного лица менялось с течением времени, но в целом оно включает в себя следующие три обязанности:
Обязанность лояльности — ставить интересы клиента выше своих собственных. Избегать или раскрывать любые существенные конфликты интересов, управлять имуществом в случае возникновения конфликтов. Действовать без учета интересов фирмы-работодателя консультанта.
Обязанность проявлять заботу — действовать осторожно, осмотрительно и внимательно, давая рекомендации клиенту. Учитывать цели, допустимый риск, задачи клиента при предоставлении инвестиционных рекомендаций.
Обязанность следовать инструкциям клиента — уважать и соблюдать обязательства, обязанности, политику и ограничения, предусмотренные любым клиентским договором.
Почему стоит выбрать фидуциария? Пример
Следующий пример поможет простыми словами проиллюстрировать обязательства фидуциарного финансового консультанта перед своим клиентом.
Петр — специалист по финансовому планированию, являющийся представителем инвестиционного консультанта в известной инвестиционно-консалтинговой компании. Недавно у Петра появился новый клиент, Женя. Женя (65 лет) собирается выйти на пенсию, имеет значительную сумму денег в пенсионном плане с установленными выплатами от своего работодателя. Мать Жени до сих пор жива (85 лет), у нее прекрасное состояние здоровья, а бабушка Жени по материнской линии дожила до 100 лет.
Недавно Женя получила письмо от своего пенсионного фонда с предложением предоставить ей единовременную сумму в размере 20 миллионов рублей вместо обещанной пожизненной пенсии. Женя наняла Петра в качестве своего финансового консультанта. Она заплатила ему фиксированную сумму за финансовое планирование. Петр проводит расчеты и приходит к выводу, что для получения исторической нормы доходности, которая обеспечит больший денежный поток, чем пенсия, Жене придется пойти на умеренный инвестиционный риск в отношении 20 миллионов рублей.
Если Петр порекомендует Жене взять 20 млн рублей, он и его консультационная фирма получат большую выгоду. Они смогут взимать комиссию за управление активами с этих денег. Однако он сомневается, учитывая продолжительность жизни семьи Жени, надежность базовой пенсии, величину инвестиционного риска, необходимого для того, чтобы превзойти обещанные денежные потоки.
Поскольку Петр является фидуциарием, он должен быть лояльным по отношению к Жене. Он должен проявить благоразумие при составлении рекомендации, учесть цели Жени, другие активы, толерантность к риску и тип портфеля, который будет наилучшим образом соответствовать долгосрочным целям Жени.
Петр также должен учитывать денежные потоки, жилищную ситуацию, другие активы и обязательства Жени при принятии этого решения. Чтобы быть фидуциарием, необходимо провести более целостный анализ, соблюсти условия договора о финансовом планировании и работать в интересах Жени, а не фирмы.
В конечном итоге рекомендация Петра будет обоснованной, разумной и отвечающей интересам Жени. Он не может учитывать доходы фирмы при принятии этого решения и должен действовать как фидуциарий.
Ищете финансового консультанта, который поставит вас на первое место?
Наши финансовые консультанты готовы помочь вам реализовать ваше собственное представление о финансовой свободе. Свяжитесь с нами, чтобы найти квалифицированного, профессионального финансового консультанта.
Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.
Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.
