5 популярных инвестиционных стратегий, которые вам действительно стоит переосмыслить

Слова, может быть, и не причиняют такой боли, как палки и камни, но они могут нанести ущерб вашим финансам, поскольку обладают силой влиять на рынки. Посмотрите любой финансовый выпуск новостей или пролистайте ленту новостей в социальных сетях, и вы услышите множество инвестиционных выражений, многим из которых уже десятки лет. Эти рассуждения могут показаться разумными, но не все предлагаемые в них популярные стратегии инвестирования выдерживают критику в условиях современного рынка.

Каждое выступление ЦБ РФ и телеконференция, посвященная доходам, анализируются как сонет великого Шекспира, поскольку инвесторы читают между строк в поисках подсказок о том, что может способствовать или, наоборот, разрушить их портфели.

Для среднестатистического инвестора это может стать проблемой. Согласно опросам, посвященным вопросам выхода на пенсию, более 60% россиян чувствуют себя не уверенно в вопросах выхода на пенсию, поскольку финансовая терминология кажется им слишком сложной.

Подобно поговоркам вроде «Нет худа без добра», существует множество инвестиционных пословиц, которые звучат приятно. Они представляют собой полезные стратегии или откровенные мифы? Рассмотрим пять популярных инвестиционных поговорок, чтобы узнать, что говорят исторические данные об их успехе.

1. Продавай в мае и уходи

Старая поговорка «Продавай в мае и уходи» (Sell in May and go away) предполагает, что инвесторам следует выходить с рынка в мае и возвращаться осенью. Но при более внимательном рассмотрении становится понятно, что это может быть связано скорее с привычками трейдеров проводить отпуск, чем с разумным правилом инвестирования.

Это прекрасный пример того, что психологи называют эффектом рифмы как причины, когнитивного искажения, при котором люди верят чему-то как правде просто потому, что это звучит складно. Исторические данные показывают, что эта пословица не выдерживает критики. Данные показывают, что рынок демонстрировал рост в летние месяцы в 38 из 50 лет, с 1975 по 2024 год.

С 1 мая по 31 октября средняя доходность индекса S&P500 составила 3,86%. Хотя это ниже среднего показателя с ноября по апрель, это все же устойчивый плюс. Если бы вы выводили деньги, основываясь на этой фразе, то чаще всего упускали бы выгоду.

А еще это не имеет никакого значения для тех, кто формирует пенсионный портфель или усредняет затраты по своему счету.

2. Не ловите падающий нож

Фраза «Не лови падающий нож» (Don’t catch a falling knife) предостерегает от покупки акций, находящихся в свободном падении, в надежде, что они отскочат. Как и в случае с ловлей настоящего падающего ножа, это может быстро привести к неприятностям.

Эта стратегия инвестирования отражает предвзятость недавних событий — тенденцию переоценивать недавние потери и предполагать неизбежность дальнейших потерь. Иногда эта предвзятость может защитить инвесторов, но также может привести к упущенным возможностям.

Например, во время краха доткомов с 1999 по конец 2001 года стоимость Amazon.com упала более чем на 90%. Потребовалось почти десять лет, чтобы вернуться к докризисным максимумам. В последнее время их акции стали мечтой инвесторов, готовых покупать и держать.

Люди забывают, что часто бывает вторая волна понижений или последствий. Опасайтесь слишком широкого применения этой фразы. Использование ее для избежания масштабных рыночных спадов или падения индексных фондов может ввести в заблуждение среднестатистического инвестора. Это не одно и то же.

Хотя инвесторам, безусловно, следует использовать откаты в высококачественных акциях для усреднения стоимости существующих позиций, им следует провести тщательную проверку, прежде чем покупать что-то, что резко упало, поскольку, как следует из поговорки, падение может продолжиться.

3. Покупай на слухах, продавай на новостях

Инвестиционная стратегия «Покупай на слухах, продавай на новостях» (Buy the rumor, sell the news) предполагает, что вы покупаете актив, когда появляются позитивные слухи, а затем продаете, как только новости становятся официальными, фиксируя прибыль.

Эта фраза действительно пользуется определенным доверием, особенно в таких секторах, как технологии и здравоохранение. Ходят слухи о слияниях, поглощениях или одобрении чего-либо, которые влияют на цену в краткосрочной перспективе. Но все может быстро измениться, как только появятся новости.

Тем не менее, в современном мире, где все связано, дать определение «слухам» непросто. Сейчас уже сложно понять, что считать слухами, когда каждое мнение круглосуточно транслируется в социальных сетях.

Характерный пример: ажиотаж вокруг GameStop в начале 2021 года. Подпитываемые обсуждениями на форуме Reddit, некоторые трейдеры крупно выиграли, покупая и продавая волатильность акций мемов, но многие потеряли деньги, вложившись в то, что, по их мнению, было верным.

4. Ралли Санта-Клауса

Сезонное выражение «ралли Санта-Клауса» (Santa Claus rally) относится к исторической тенденции роста ценных бумаг в течение последних пяти торговых дней декабря и первых двух дней января.

Эта так называемая стратегия приносила среднюю доходность в 1,3% с 1969 года. Похоже, существует реальная закономерность, но она не гарантирована. Были и спады, например, на американском рынке на 3% в 2014 году и на 4% в 1999 году.

Другими словами, те, кто хочет заработать на ралли Санта-Клауса, могут рассмотреть возможность инвестирования части денежных средств от своего праздничного бонуса, которую они готовы потерять, на случай, если события пойдут не так, как ожидалось.

5. Покупайте на спаде

«Покупай на спаде» (Buy the dip) — это скорее боевой клич, чем пословица. Эта фраза побуждает инвесторов воспользоваться краткосрочным падением рынка, покупая акции со скидкой.

Теоретически эта популярная стратегия инвестирования на фондовом рынке имеет смысл. На практике она может показаться похожей на рыночный тайминг — попытку войти в рынок и выйти из него в нужный момент. Вот тут-то и возникают сложности.

Многие идиомы финансового рынка в конечном итоге просто описывают попытки предсказать его движение. Хотя это может показаться умным, исследование за исследованием показывают, что пытаться последовательно прогнозировать рынок практически невозможно. Проблема в том, что прогнозирование рынка зависит от постоянных решений, сложных данных и, в некотором счете, от большой удачи.

Для инвесторов, придерживающихся стратегии «купи и держи», покупка на спаде имеет смысл как способ усреднения стоимости по существующим позициям. Возможно, более важный урок для долгосрочных участников рынка — не паниковать, когда ценные бумаги падают.

Исследование показало, что если вы инвестируете в индексы, то, пропустив всего 10 лучших дней на рынке за 20 лет, ваша годовая доходность существенно снизится. Если же пропустить 20 лучших дней, доходность упадет до минимальных значений. Например, для индекса S&P 500, среднее значение доходности составляет 10,60%. Пропустив 10 лучших дней, вы получите лишь 6,37% доходности, а пропуск 20 лучших дней снизит ее до 3,69%.

Еще более поразительно то, что семь из десяти лучших дней происходят по статистике в течение двух недель после худших дней.

Единственная проверенная инвестиционная стратегия

Для инвестора шансы на положительный доход увеличиваются, чем дольше вы инвестируете. Данные показывают, что с 1926 по 2023 год фондовый рынок США приносил положительную прибыль в 56% случаев ежедневно, в 63% случаев ежемесячно, в 75% случаев ежегодно, в 88% случаев за пятилетний период, в 95% случаев за 10 лет и в 100% случаев за 20 лет. В долгосрочной перспективе рынки вознаграждают терпение больше, чем ясновидение.

Вот почему об инвестиционных пословицах можно сказать: единственная стратегия, которая, по-прежнему имеет реальную ценность для розничного инвестора, это: «Время на рынке лучше, чем умение выбирать момент на рынке» (Time in the market beats timing the market).

Когда люди инвестируют средства для выхода на пенсию или достижения долгосрочных целей, им нужен план, а не прогноз. Хотя эти инвестиционные идиомы могут показаться запоминающимися, они не являются пророческими истинами. Если вы хотите разбогатеть, игнорируйте лозунги и сосредоточьтесь на своих долгосрочных целях.

Если вы все еще склонны делать выбор инвестиционных стратегий и предсказывать движение рынка, основываясь на умных фразах, вспомните эту бессмертную фразу Марка Твена: «Октябрь: один из особенно опасных месяцев для спекуляций на бирже. Остальные месяцы — июль, январь, сентябрь, апрель, ноябрь, май, март, июнь, декабрь, август и февраль».

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.

IPG в Telegram