Взлеты и падения: консультанты помогают клиентам справиться с опасениями по поводу волатильности

Волатильность фондового рынка постепенно вызывает привыкание у инвесторов. Независимо от того, смотрите ли вы на акции, облигации или сырьевые товары, цены на активы в этом году колебались гораздо более резко, чем обычно.

Индекс VIX — показатель подразумеваемой волатильности фондового рынка, основанный на ценах опционов на Чикагской бирже опционов, — упал с отметки выше 35 в августе до менее 20, но значительные колебания цен на всех рынках активов беспокоят инвесторов и заставляют финансовых консультантов удерживать своих клиентов в рамках инвестиционных стратегий.

Сертифицированным специалистам по финансовому планированию нет нужды смотреть на индекс, чтобы увидеть волатильность на рынке. Они видят, что волатильность вернулась из разговора с клиентами.

Волатильность сегодня

Волатильность фондового рынка - угроза или шанс реализовать инвестиционные стратегии? Слушайте рекомендации консультантов во время высокой волатильности рынка картинка

Действительно, в этом году ежедневные колебания цен основных индексов фондового рынка превышают 1 процент гораздо чаще, чем в прошлом. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с момента достижения минимума на уровне 3,6 процента в середине сентября. Большинство консультантов ожидают, что высокая волатильность будет продолжаться.

Сейчас «бычий» рынок, оценки находятся на исторических максимумах, а экономика и процентные ставки остаются неопределенными. Это говорит о продолжении сильной волатильности.

До сих пор фондовый рынок быстро восстанавливался каждый раз, когда падал за последние шесть месяцев. Рост волатильности дает инвесторам шанс задуматься.

Это отличная возможность для инвесторов оценить те спады, которые были, и подумать, как бы они отреагировали на большую волатильность цен. Они должны знать, что 10-процентная коррекция Доу сейчас означает падение на 4000 пунктов. Если им это некомфортно, то сейчас самое время снизить риски.

Время инвестиционных стратегий

Волатильность — это еще и возможность для финансовых консультантов доказать клиентам свою состоятельность. За последние несколько лет активные управляющие в целом были повержены основными рыночными индексами. Хорошая доза волатильности может дать консультантам, управляющим диверсифицированными портфелями, шанс превзойти индексы и удержать своих клиентов от принятия эмоциональных и зачастую губительных инвестиционных решений.

Средний инвестор отстает от рынка, потому что у него нет инвестиционного подхода, и он покупает и продает активы под влиянием импульса. Именно поэтому людям нужны советники, которые прошли через трудные времена и эйфорию и знают, какие ошибки могут совершать инвесторы.

Высокая волатильность рынка не всегда является угрозой, а, напротив, дает возможность реализовать инвестиционные стратегии.

Волатильность акций может помочь или навредить, в зависимости от того, как вы на нее реагируете. Она — ваш друг, если у вас есть инвестиционный подход и вы уверены в своих позициях. Она перераспределяет богатство от тех, у кого нет такого подхода, к тем, у кого он есть.

Ожидаемая доходность должна совпадать с представлениями о волатильности, чтобы инвестор не отказался от стратегии

Некоторые консультанты предлагают до 14 различных инвестиционных стратегий в зависимости от финансовых целей и толерантности к риску. Они варьируются от самых консервативных, рассчитанных на максимальные потери портфеля в 7,5 %, до самых агрессивных — для тех, кто готов терпеть потери в 20 % и более.

Но им нужно много времени, чтобы убедиться, что инвестиционная стратегия соответствует целям клиента и его ожиданиям относительно волатильности. Если они не совпадают, дела идут плохо.

Ожидаемый доход должен совпадать с его ожиданиями относительно волатильности, чтобы он не отказался от стратегии. Это большой риск, если клиент не готов к волатильности.

Также более волатильная среда — это тревожный сигнал для инвесторов. Сейчас самое время пересмотреть портфели, чтобы убедиться, что они хорошо подготовлены к волатильности на фондовом рынке и помогут вам достичь долгосрочных целей.

Активное управление может выгодно отличаться на более волатильном рынке. Это дает возможность диверсифицировать портфель со скидкой. Можно покупать дешевые активы. Многие консультанты увеличили объем денежных средств на фоне роста стоимости акций.

Психологические риски инвесторов

Психика многих инвесторов до сих пор не оправилась от травмы 2008 года, когда акции, облигации и другие якобы некоррелированные классы активов рухнули в унисон. Немногие финансовые консультанты видят большой риск повторения подобного сценария, но они признают, что многие из их клиентов все еще беспокоятся об этом.

Может ли 2008 год повториться? Безусловно. Но не факт, что это произойдет. Но инвесторы вызывают беспокойство у консультантов: когда рынки становятся нестабильными, они начинают принимать решения, основываясь на своих страхах и эмоциях, а не на своих финансовых планах.

Лучшее, что консультанты сделали для клиентов после 2008 года, — это сохранили их инвестиции. Никакие страховки не защитят людей от самих себя.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.