Как инвестировать в моду и роскошь: популярные варианты для россиян

Состоятельные инвесторы часто рассматривают инвестиции в предметы роскоши как разумное вложение средств в периоды экономической нестабильности. Люкс-товары личного пользования — второй по величине сегмент отрасли, вслед за премиальными автомобилями.

Сюда относятся одежда, сумки, брендовые часы и изделия из драгоценных металлов, которые выделяются высокой стоимостью благодаря своей уникальности, эстетике, качеству и исключительной ценности. Какие текущие тенденции наблюдаются в индустрии моды и какие акции компаний могут быть привлекательны для инвестирования?

Мировой рынок роскоши имеет значительную капитализацию и за последние два десятилетия продемонстрировал стабильный рост. Так, объем рынка предметов роскоши в 2023 году увеличился на 4% и достиг рекордных 362 млрд. евро. Основное преимущество сегмента роскоши заключается в том, что товары имеют низкую ценовую эластичность. Даже в периоды экономического спада спрос на них остается стабильным.

Каким образом инвесторы могут увеличить капитал на отрасли высокой моды?

Инвесторов могут заинтересовать ценные бумаги компаний, которым принадлежат модные дома и которые производят товары роскоши. Однако из-за санкций доступ к активам компаний данного сектора ограничен для российских инвесторов.

1. Инвестиции в зарубежные компании высокой моды

Преимущественно они торгуются на западных биржах и недоступны для неопытных инвесторов.

Среди гигантов модной индустрии можно выделить: LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (владеет брендами Louis Vuitton, Celine, Tiffany, Givenchy, Christian Dior, Loewe, Fendi, Kenzo); Kering (PRTP, бренды Yves Saint Laurent, Gucci, Balenciaga, Bottega Veneta, Boucheron, Alexander McQueen); Hermès (HRMS); Hugo Boss (BOSS).

2. Инвестиции в сферу модной индустрии в России

Например, на Московской бирже торгуется Henderson — сеть магазинов одежды для мужчин — даже новички рынка могут заключать сделки с ними. В ходе первичного публичного размещения в ноябре 2023 года ритейлер смог привлечь 3,8 млрд руб., акции оценивались по 675 руб.

В апреле 2024 года котировки достигли пика в 805,5 руб., однако в результате длительной коррекции рынка летом этого года стоимость акций упала до 560,6 рубля. Прогнозируемая целевая цена за год составляет 950 рублей.

3. Инвестиционные фонды

Инвесторам могут быть интересны ETF-фонды, которые представляют экспозицию на всю индустрию роскоши. Например, Roundhill Investments торгует фондом Global Luxury ETF (LUXX), включающий акции таких компаний, как Royal Caribbean Cruises, Ferrari, Hermes, Mercedes-Benz Group, LVMH, Marriott International.

Еще один вариант фонда — KraneShares Global Luxury Index ETF (KLXY), включающий 40 крупнейших мировых компаний по капитализации, включая Ferrari, LVMH, Pernod Ricard, Hermes. Оба ETF-фонда доступны на американской бирже NYSE. Некоторые российские брокеры предоставляют доступ к данным фондам, однако только для квалифицированных инвесторов.

4. Покупка престижных товаров

Инвестировать с целью получения прибыли или защиты капитала возможно не только через финансовые инструменты компаний, но и через приобретение предметов роскоши.

Инвесторы могут приобретать такие изделия, как часы Patek-Philippe, Cartier, Rolex или сумки Hermès Birkin, которые со временем увеличивают свою стоимость. По различным оценкам, цена на сумки Birkin, начиная с середины 1980-х годов до сегодняшнего дня, увеличилась более чем в 5 раз. Также возможно инвестирование в самоцветы и различные предметы класса люкс.

Оценка доходности вложений

Knight Frank (международное консалтинговое агентство) подсчитывает индекс Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII), показывающий изменения цен на роскошные товары во всем мире. Этот показатель оценивает результаты капиталовложений в редкие сорта виски, коллекционное вино, редкие сумки, ювелирные украшения, цветные бриллианты, мебель, часы, монеты, картины и предметы искусства, ретроавтомобили. В последние десятилетия больше всего выросли в цене предметы искусства, виски, вино, элитные часы.

Однако прошлый год не стал прибыльным для вложений в предметы роскоши. Индекс KFLII за 2023 год оказался в отрицательной зоне — впервые за время своего существования. Это произошло из-за ухудшения результатов нескольких его компонентов или их минимального роста. Первое падение индекса произошло в начале 2020 года из-за пандемии COVID-19.

В 2023 году KFLII упал на 1% из-за нестабильности в геополитической и экономической сферах. Спад был вызван падением цены на редкое виски (–9%), мебель (–2%) сумки (–4%) и автомобили (–6%). В то же время, предметы искусства продемонстрировали рост (+11%), а также увеличился интерес к ювелирным изделиям (+8%) и часам (+5%). Эти позитивные тенденции помогли частично скомпенсировать уменьшение инвестиций в других категориях индекса.

Каких инвестиций в предметы роскоши рекомендуется избегать?

1. Автомобили премиум-класса

Дорогие автомобили, такие как «Феррари» или «Ламборгини», могут показаться привлекательным приобретением, но они быстро теряют в цене, требуют высоких страховых взносов и обходятся дорого в обслуживании. С точки зрения финансового планирования, эти роскошные машины часто становятся объектом значительных финансовых потерь, что делает их не самым выгодным вложением для большинства людей.

Исследование, проведенное в 2023 году компанией iSeeCars, показало, что почти все из 25 самых быстро обесценивающихся автомобилей были представителями роскошного сегмента, начиная от Cadillac XT5, который потерял 53,9% своей стоимости за пять лет (31 737 долларов), и заканчивая Maserati Quattroporte, утратившим 64,5% своей стоимости, то есть 90 588 долларов.

Автомобили премиум-класса всегда теряют свою стоимость быстрее, чем более массовые модели. Последние данные свидетельствуют о том, что за пять лет премиум-автомобили в среднем утрачивают 48,1% своей исходной цены. В то время как среднее падение стоимости в автомобильной отрасли составляет 38,8%, а для не-премиум автомобилей — 36,8%. Особенно большие потери в цене испытывают роскошные седаны и внедорожники.

2. Дизайнерская одежда и аксессуары

Дизайнерская одежда и аксессуары могут стать капканом для личных финансов. Не только из-за высоких начальных цен, но и из-за их ограниченного срока службы в плане актуальности модных тенденций.

В отличие от классических предметов гардероба, которые могут оставаться актуальными на протяжении многих лет, модные дизайнерские вещи могут быть в тренде всего пару сезонов, что приводит к постоянным расходам без долгосрочной ценности.

3. Яхты премиум-класса

Инвестиции в роскошные яхты — это еще одна область, в которой потребителям важно проявлять осторожность. Помимо больших начальных затрат, владение яхтой сопряжено с постоянными расходами, такими как оплата за причал, техническое обслуживание и страхование.

Яхты быстро теряют в цене, и из-за узкоспециализированного рынка их часто бывает сложно продать. Хотя для некоторых людей владение яхтой приносит огромное удовольствие, для всех она не является разумным финансовым решением. Радость от владения яхтой следует сопоставлять с общей стоимостью содержания такой роскоши.

4. Дорогие ювелирные изделия

При перепродаже ювелирных изделий с бриллиантами обычно удается вернуть всего 20% от первоначальной цены. Это означает, что приобретая бриллиантовое украшение в 2024 году, вы сможете вернуть лишь каждый пятый потраченный доллар, даже если продадите его через несколько месяцев. Оценить долгосрочную стоимость драгоценных украшений бывает сложно из-за нестабильности рынка перепродаж.

Например, цены на подержанные элитные часы в прошлом году резко упали, разочаровав покупателей, ожидавших роста стоимости их Rolex, как это было ранее. Самые дорогие часы пострадали больше всего: часы стоимостью от 50 001 до 100 000 долларов подешевели на более чем 10% за последний год, а те, что стоят от 10 001 до 20 000 долларов, подешевели примерно на 7%.

Поэтому, приобретая бриллианты, роскошные часы или другие драгоценности, делайте это исключительно на основе личных предпочтений и финансовых возможностей, а не в надежде на их будущий рост в цене, как это было с некоторыми предметами в прошлом. Следует помнить, что это скорее сентиментальная покупка, а не инвестиции в роскошь.

Риски инвестирования в роскошь

Некоторые риски, которые могут возникнуть при инвестировании в предметы роскоши:

1. Низкая ликвидность. Продажа таких активов может занять много времени, а они могут требовать особых условий хранения.

2. Недостаток специализированных знаний. Для успешного инвестирования нужно разбираться в искусстве, уметь оценивать стоимость объекта, отличать оригинал от подделки и т.д.

3. Недостаток терпения. Медленный и терпеливый подход к росту портфеля принесет большую выгоду в долгосрочной перспективе.

4. Слишком быстрый оборот инвестиций. Поспешные операции с активами могут привести к потере прибыли и упущению долгосрочных возможностей.

5. Неспособность диверсифицировать. Новичкам не следует сосредотачиваться только на нескольких инвестициях, лучше распределить портфель.

6. Эмоциональность. Эмоции могут повлиять на необдуманные и спонтанные решения, которые не всегда приводят к положительным результатам.

Дополнительно к покупке материальных товаров, люди, интересующиеся инвестициями в роскошь, имеют возможность вложить средства в этот сектор на фондовом рынке. Инвестирование в производителей роскошных товаров через фондовый рынок представляет собой привлекательную опцию для диверсификации инвестиционного портфеля.

Такая возможность доступна всем инвесторам: от крупных институциональных и заканчивая обычными частными лицами, инвестирующими через биржевые фонды или акции.

Очевидно, что строить инвестиционную стратегию исключительно на предметах роскоши нецелесообразно; их лучше рассматривать как альтернативные активы или диверсификаторы, повышающие эффективность портфеля, то есть его характеристики с точки зрения соотношения доходности и риска. Среднегодовая волатильность большинства предметов роскоши обычно не превышает 5-10%.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.

IPG в Telegram