ETF на цифровые активы: менее рискованный способ инвестировать в криптовалюту?
В последние годы цифровые активы и криптовалюты привлекли к себе пристальное внимание, особенно оно усилилось после принятия ETF на криптовалюту – Bitcoin и Ethereum. Несмотря на значительный откат в начале 2024 года, общий объем криптовалютного рынка в последнее время сильно вырос и составляет 3,59 триллиона долларов США по общей рыночной капитализации.
Пространство цифровых активов продолжает развиваться, и в нем происходят важные события, заслуживающие внимания. Рассмотрим последние изменения и то, что они могут означать для инвесторов, ориентирующихся в мире цифровых активов.
Чего следует ожидать в 2025 году? После того как Дональд Трамп выиграл очередной президентский срок, цены на цифровые активы начали расти. Многие инвесторы ожидают, что новая администрация Трампа окажет большую поддержку цифровым активам и, вероятно, устранит законодательные препятствия для криптовалютных проектов.
Председатель SEC Гэри Генслер объявил о своем предстоящем уходе с поста главы SEC. Генслер был критиком цифровых активов и подал несколько исков против различных криптопроектов от имени правительства США. Ожидается, что нынешний кандидат на пост главы SEC от администрации Трампа Пол Аткинс будет гораздо менее враждебно относиться к криптовалютам и регулированию криптобирж. Это может означать, что SEC обратит свое внимание на другие вопросы и не будет фокусироваться на принятии мер по ограничению определенных цифровых активов.
Это обстоятельство объясняет рост цен на цифровые активы, который наблюдается после президентских выборов США 2024 года. В декабре Биткоин превысил отметку в 100 000 долларов, что является значительным событием. Многие другие ведущие цифровые активы также демонстрируют значительный рост цен.
Новые ETF — это новый способ инвестирования

Ранее Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила запуск нескольких биржевых инвестиционных фондов Биткоина (BTC). Что это значит для инвестирования в Биткоин? До появления ETF инвесторы могли инвестировать в Bitcoin, только владея токенами напрямую, через биржу или в ограниченных случаях через фонд, например, Grayscale Bitcoin Trust. Однако из-за структуры Grayscale Trust он не всегда отслеживал динамику цены самого Биткоина.
Новые Bitcoin-фонды ETF разработаны для более точного отслеживания цены Биткоина, при этом они предлагают инвесторам более низкие издержки и позволяют вести внутридневную торговлю, подобно покупке или продаже акций. По состоянию на октябрь 2024 года крупнейшим среди них является фонд iShares Bitcoin Trust ETF с активами в 21,1 миллиарда долларов. Запуск этих ETF и повышение ликвидности, как ожидается, привлечет больший интерес институциональных инвесторов к цифровым активам и увеличит приток средств в Биткоин ETF.
Вслед за биткоиновыми ETF Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила Ethereum ETF, и вскоре после этого были запущены аналогичные Ethereum ETF. В настоящее время крупнейшим ETF в этой сфере является Grayscale Ethereum Trust с активами в 972 миллиона долларов. Ethereum, по общему мнению, является вторым по величине криптоактивом после Биткоина. И Bitcoin, и Ethereum являются наиболее известными и ликвидными цифровыми активами, что во многом объясняется наличием значительной базы инвесторов и широким использованием сети. Ethereum часто отмечают за его универсальные возможности смарт-контрактов, в то время как Биткоин остается доминирующим средством хранения капитала.
Некоторые провайдеры в США, например, Bitwise, также предлагают ETF, инвестирующие в цифровые активы, выходящие за рамки Bitcoin и Ethereum, такие как Solana, XRP (Ripple) и Cardano. Однако менее известные цифровые активы, как правило, более волатильны и малоликвидны. Их цены часто определяются скрытой торговлей, что затрудняет прогнозирование ценовых тенденций. По этой причине инвесторы, не склонные к риску, возможно, захотят избежать вложений в малоизвестные криптовалюты. Кроме того, эти активы могут нести больший регуляторный или специфический риск.
Прямая покупка цифровых активов в сравнении с инвестированием в ETF
Для инвесторов, стремящихся к определенным возможностям, таким как активное списание налоговых потерь, прямая покупка цифровых активов может быть полезной. В настоящее время налоговое законодательство в США не накладывает на цифровые активы ограничений, связанных с запретом продажи ценных бумаг для уменьшения суммы уплачиваемых налогов.
Это означает, что инвесторы могут продавать цифровые активы для сбора налоговых убытков, а затем сразу же покупать их обратно. Этого нельзя делать с рыночными ценными бумагами, что дает потенциально значительное преимущество для облагаемых налогом криптоинвесторов, желающих компенсировать прирост капитала.
Однако владение цифровыми активами непосредственно на бирже сопряжено со сложностями, такими как риск взлома или управления цифровым кошельком. В отличие от традиционных ценных бумаг, цифровые активы не так сильно регулируются, и существует меньше мер защиты, чем на традиционных брокерских платформах. Для неопытных инвесторов ETF на цифровые активы могут устранить некоторые из этих проблем. Финансовый консультант поможет вам определить подходящий подход к инвестированию в цифровые активы.
Тенденции изменения цен на цифровые активы
Bitcoin известен резкими колебаниями цен. В начале 2024 года его цена составляла около 44 000 долларов, а по состоянию на декабрь 2024 года он поднялся выше 100 000 долларов — доходность за год составила примерно 126%. Для сравнения, за тот же период индекс S&P 500, представляющий американские акции с большой капитализацией, вырос чуть более чем на 27%, а Ethereum — примерно на 64%.
Несмотря на то что такая доходность не может не радовать инвесторов, важно помнить, что она сопряжена со значительным риском. Например, в ноябре 2021 года стоимость Биткоина достигла 65 000 долларов, а к январю 2023 года рухнула до 16 625 долларов — ошеломляющее падение цены на 74%. Хотя Bitcoin с тех пор вырос, инвесторы, купившие его в районе максимума 2021 года, могли бы получить многолетние убытки, если бы продолжали вкладывать деньги.
Инвесторов привлекают истории о том, как некоторые первопроходцы превратились в миллионеров. Но важно не вкладывать больше, чем вы можете позволить себе потерять. Консервативное распределение цифровых активов целесообразно для того, чтобы избежать негативного влияния на финансовое будущее инвестора. Цифровые активы подходят не всем, но финансовый консультант может помочь интегрировать их в диверсифицированный портфель.
Следует отметить, что инвестирование в цифровые активы сопряжено со значительным риском потерь (включая полную потерю активов), к которому вы должны быть готовы, включая, в частности, волатильные колебания рыночных цен или внезапные падения, манипулирование рынком, экономические, нормативные, технические риски и риски кибербезопасности. Кроме того, рынки и биржи цифровых активов не регулируются с помощью тех же средств контроля или защиты клиентов, которые доступны при инвестировании в традиционные классы активов.
Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.
Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.
