5 советов по выживанию на медвежьем рынке

Инвесторы по понятным причинам расстроены не очень удачным годом, когда акции переживают время медвежьего рынка, а облигации не приносят облегчения. Трудно не быть пессимистом, учитывая длинный список проблем, которые доминируют на рынке — в первую очередь инфляция, политика центрального банка, санкции и геополитические события.

Несмотря на этот болезненный для инвесторов год, важно сохранять долгосрочную перспективу и предпринимать конструктивные действия, которые помогут справиться со сложившейся ситуацией на медвежьем рынке акций.

1. При оценке инвестиций используйте адекватные рамки отсчета

Инвесторы часто сравнивают свои активы с показателями индекса биржи, который не всегда является подходящим сравнительным индексом для той или иной инвестиционной стратегии. Например, инвестиции за пределами страны, в акции мелких компаний или в стоимостные акции следует сравнивать с более релевантным эталоном для инвестиционной сферы или стиля.

Многие инвесторы также слишком быстро принимают краткосрочный успех или осуждают краткосрочную неудачу. У каждого портфеля и управляющего будут хорошие и плохие кварталы и годы, которые не имеют долгосрочного влияния и ничего не говорят о способностях управляющего.

2. Используйте возможности для «сбора урожая» убытков

Медвежьи рынки порождают множество компаний-«неудачников», в случае которых текущая рыночная стоимость оказывается ниже первоначальной стоимости акций. Положительный момент, связанный с убыточными инвестициями, — это возможность реализовать капитальные потери, чтобы снизить будущие налоговые обязательства.

Реализация налоговых убытков подразумевает продажу убыточной позиции, в результате чего возникают реализованные убытки, которые можно использовать для компенсации налогооблагаемого прироста капитала или ограниченной суммы обычного дохода. Неиспользованные налоговые убытки могут быть перенесены на будущие налоговые годы.

3. Различайте терпение и самоуспокоенность

Терпение — добродетель для инвесторов, поскольку акции должны оставаться жизнеспособными долгосрочными инвестициями.

Однако самоуспокоенность может стать ловушкой для инвесторов. В инвестиционной среде происходят изменения, которые, скорее всего, продлятся дольше медвежьего рынка и могут потребовать корректировки курса для долгосрочных инвесторов. Например, инфляция может оказаться более устойчивой проблемой, чем дефляция, в течение следующего десятилетия. Следовательно, инвесторам следует подумать о добавлении инвестиций, обеспечивающих защиту от инфляции и доход с поправкой на инфляцию.

Геополитические мировые события также приведут к изменениям в долгосрочных инвестициях, причем в результате фундаментальных изменений в инвестиционной среде могут появиться как победители, так и проигравшие.

4. Избегайте полагаться только на недавнее прошлое как на путеводитель по будущему

Большинство инвесторов полагают, что облигации являются надежным противовесом акциям, поскольку на протяжении большей части последних двух десятилетий цены на облигации, как правило, росли, когда цены на акции падали.

Однако «предвзятое мнение» о том, что отрицательные корреляции между акциями и облигациями сохранятся, может стать ловушкой для инвесторов. На протяжении большей части истории корреляция была положительной, когда цены на акции и облигации росли или снижались вместе.

5. Последний совет может быть самым важным: различайте фондовый рынок и экономику

Акции, как правило, достигают дна за несколько месяцев (как минимум) до того, как остальные жертвы экономического спада достигнут минимума. Конец медвежьего тренда на рынке может наступить, несмотря на плохие новости о прибылях, ВВП и заработной плате. Переломный момент на рынках часто наступает, когда новости становятся «менее плохими», чем опасаются инвесторы, или когда худшие сценарии становятся менее вероятными.

Например, в США в первые дни пандемии фондовые рынки сильно оживились после того, как ФРС предприняла решительные действия, чтобы предотвратить перерастание кризиса ликвидности в кризис платежеспособности, а бюджетные расходы оказали поддержку испытывающим трудности домохозяйствам.

В нынешних условиях устранение наихудших сценариев в отношении инфляции, политики центробанков или геополитических конфликтов может стать тем, что переломит настроения инвесторов от пессимизма к оптимизму.

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.