Не поддавайтесь заблуждениям большого рынка!

Ключевое ценностное предложение для финансовых консультантов — помочь клиентам избежать распространенных поведенческих предубеждений, которые могут привести к неоптимальным инвестиционным решениям. Поведение инвестора на рынке ценных бумаг должно следовать стратегии инвестирования.

Даже люди, обычно принимающие рациональные решения, могут быть склонны к страху, жадности и излишней самоуверенности, а постоянное возникновение рыночных пузырей, когда инвесторы гонятся за компаниями или секторами, которые в то время были в тренде (и часто терпят убытки, когда пузырь лопается), показывает, что стадное чувство в инвестировании распространено как никогда.

Поэтому консультанты часто советуют своим клиентам придерживаться диверсифицированной и дисциплинированной инвестиционной стратегии, чтобы оптимизировать риск и доходность в долгосрочной перспективе.

Склонность к эмоциональному выбору может навредить

Но даже сегодня, несмотря на имеющиеся данные о нашей склонности к иррациональному поведению, люди все еще часто становятся жертвами стадного чувства в своих инвестиционных решениях, как показывают современные «пузыри» вокруг акций-мемов и криптовалют.

Даже профессиональные инвесторы, такие как венчурные капиталисты, не застрахованы от этого. Искушенных инвесторов тоже можно заставить отказаться от дисциплинированного подхода, предложив слишком хорошие предложения, которые не соответствуют действительности. На самом деле, по мере распространения все новых и новых технологий, большая часть которых обещает оказать влияние на весь мир и изменить жизнь, соблазн погнаться за следующей большой идеей может стать еще сильнее.

Однако не только отдельные компании или спекулятивные активы могут быть склонны к образованию пузырей. Когда появляется новая технология или продукт, способный охватить огромный новый рынок, инвесторы склонны делать ставку на многие компании, которые предоставляют эту технологию. Как будто каждая из них станет доминирующим игроком на этом финансовом рынке.

А поскольку каждая компания не может стать победителем (ведь они конкурируют друг с другом, и успех одной компании обязательно будет достигнут за счет другой), это приводит к тому, что вся отрасль становится переоцененной.

Нерациональный энтузиазм инвесторов имеет тенденцию подпитывать сам себя, приводя ко все более неправдоподобным оценкам, пока внезапно не наступает перелом в действительности, и цены падают для всех компаний отрасли — зачастую уничтожая некоторые компании и приводя к серьезным потерям даже в тех, которые выжили.

4 признака «заблуждения большого рынка»

Как правило, существует 4 основных признака этого типа «заблуждения большого рынка», которые присутствовали в рыночных пузырях, начиная с бума доткомов 1990-х годов.

— Во-первых, рассказывается об огромном потенциальном рынке для новой технологии или продукта.
— Во-вторых, инвесторы и предприниматели склонны игнорировать возможность того, что конкуренция приведет к сокращению прибыли существующих компаний и снижению ожиданий относительно будущих доходов.
— В-третьих, компании в подавляющем большинстве случаев ориентируются на рост числа пользователей или выручки в качестве основного показателя, а не на прибыльность.
— В-четвертых, оценка стоимости таких компаний растет без какой-либо связи с их фундаментальными показателями. И хотя невозможно точно определение времени, когда лопнет большой рыночный пузырь, эти признаки делают весьма вероятным, что коррекция рано или поздно произойдет.

Как избежать потерь на финансовом рынке?

Ключевой момент заключается в том, что если инвестор делает ставку на новую технологию или отрасль, которая станет огромной, исходя из размера ее потенциального рынка, то даже «диверсификация» путем инвестирования в несколько компаний в этой отрасли не обязательно защитит его от потерь, поскольку, когда вся отрасль становится переоцененной, возникающая коррекция, скорее всего, затронет всех.

Простой способ избежать заблуждений, связанных с большими рынками, заключается в том, чтобы оставаться широко диверсифицированными по всем рынкам. А консультантам уроки, извлеченные из предыдущих примеров больших рыночных заблуждений, помогут оказать поддержку клиентам. А также научит их контролировать поведение инвесторов на финансовом рынке, с целью избежать следующих пузырей!

Обращайтесь в нашу компанию, и вы сможете получить профессиональную консультацию от наших ведущих специалистов по любым вопросам в сфере финансов, инвестиций, распоряжения капиталом.

Для того, чтобы более подробно узнать об образовании за рубежом, а также последних новостях на фондовых мировых рынках, пообщаться на актуальные темы, переходите на мой ТГ-канал по ссылке.